مراجعة أسبوعية للأسواق: الأسهم ترتفع والذهب يصعد مع تراجع الدولار

مراجعة أسبوعية للأسواق: 4 مايو 2026 – 8 مايو 2026 (الأسبوع 19)

ملخص تنفيذي

شهد الأسبوع التجاري المنتهي في 8 مايو 2026 تحركات سوقية كبيرة مدفوعة بالبيانات الاقتصادية الرئيسية والتوترات الجيوسياسية الكامنة. سجلت مؤشرات الأسهم الرئيسية مثل S&P 500 و Nasdaq 100 مكاسب ملحوظة، مدعومة بأرقام التوظيف الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع. كما ارتفعت أسعار الذهب متجاوزة مستوى 4700 دولار، بدعم من ضعف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). على النقيض من ذلك، واجهت أسعار النفط الخام القياسية برنت و WTI ضغوطًا هبوطية. أنهى مؤشر DXY الأسبوع بانخفاض، مما يعكس تحولًا في معنويات السوق قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية حاسمة.

تحليل الدولار الأمريكي ومؤشر DXY

شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انخفاضًا صافيًا على مدار الأسبوع، ليغلق عند 97.606، بانخفاض 0.38% يوم الجمعة. أشارت المؤشرات الفنية عبر أطر زمنية متعددة إلى تحيز هبوطي. ظل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة يوم واحد عند حوالي 41.4، مما يشير إلى نقص في زخم الشراء واقتراب المنطقة التشبع البيعي. أظهرت مدرج MACD زخمًا سلبيًا، وظل مؤشر ADX عند مستوى منخفض بلغ 1.0، مما يشير إلى اتجاه ضعيف. تداول مؤشر DXY دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (97.767 على إطار ساعة واحدة، 97.805 على إطار 4 ساعات، 98.060 على إطار يومي)، مما عزز الشعور الهبوطي. لوحظ الدعم بالقرب من مستوى 97.480 (الحد الأدنى لنطاقات بولينجر على الإطار اليومي)، مع نقطة الارتكاز عند 97.830.

مراجعة أزواج العملات الرئيسية

EUR/USD: شهد الزوج حركة صعودية قوية، ليغلق الأسبوع عند 1.17875 بزيادة يومية بلغت 0.54%. أشارت التحليلات متعددة الأطر الزمنية إلى شعور صعودي، مع مستويات مؤشر القوة النسبية (RSI) باستمرار فوق 59.9 عبر الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية. وصل مؤشر RSI لإطار الساعة إلى 66.2، مقتربًا من ظروف التشبع الشرائي. ظل مدرج MACD إيجابيًا، وشير مؤشر ADX عند 1.0 إلى اتجاه ضعيف. تداول الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (1.17355 على الإطار اليومي) واختبر المقاومة بالقرب من مستوى 1.18000 (الحد العلوي لنطاقات بولينجر على إطاري الساعة و 4 ساعات).

GBP/USD: أظهر هذا الزوج أيضًا قوة، منهيًا الأسبوع عند 1.36361 بزيادة يومية بلغت 0.65%. كانت الإشارات الصعودية سائدة، مع قراءات مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 58.3 على جميع الأطر الزمنية ووصول مؤشر RSI لإطار الساعة إلى 64.8. كان مؤشر ستوكاستيك %K في منطقة التشبع الشرائي على إطاري الساعة (74.9) و 4 ساعات (79.5). تداول الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (1.35367 على الإطار اليومي)، مع ملاحظة المقاومة عند علامة 1.37000 (الحد العلوي لنطاقات بولينجر على إطاري الساعة والأسبوعي).

USD/JPY: ضعف الزوج قليلاً، ليغلق الأسبوع عند 156.70 بانخفاض يومي بلغ 0.11%. مالت المؤشرات الفنية إلى الهبوط على الأطر الزمنية الأطول، مع مؤشر RSI اليومي عند 40.8 ومؤشر RSI الأسبوعي عند 51.1. أظهر مدرج MACD زخمًا سلبيًا على الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية. تداول الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (158.47 على الإطار اليومي)، مع وجود دعم رئيسي عند مستوى 156.28 (S1).

AUD/USD: أظهر الدولار الأسترالي مرونة، ليغلق عند 0.72482 بزيادة يومية بلغت 0.59%. هيمن الشعور الصعودي، مع قراءات مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي والأسبوعي فوق 62.8 و 70.2 على التوالي. كان مؤشر ستوكاستيك %K في منطقة التشبع الشرائي على إطاري الساعة (74.8) والأسبوعي (89.4). تداول الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (0.71690 على الإطار اليومي)، مع مقاومة عند مستوى 0.72447 (R1).

NZD/USD: ارتفع الدولار النيوزيلندي أيضًا، منهيًا الأسبوع عند 0.59656 بزيادة يومية بلغت 0.51%. كانت المؤشرات الصعودية قوية عبر الأطر الزمنية، مع مؤشر RSI اليومي عند 60.4 ومؤشر RSI الأسبوعي عند 56.9. تداول الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (0.58929 على الإطار اليومي)، مع مقاومة بالقرب من مستوى 0.59665 (R1).

المعادن الثمينة

XAUUSD (الذهب): شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا متواضعًا، لتغلق الأسبوع عند 4715.48، بزيادة 0.61% يوميًا. كان مؤشر RSI اليومي محايدًا عند 51.7، بينما كان مؤشر RSI لإطار 4 ساعات أقوى عند 60.2. أظهر مدرج MACD على الرسم البياني اليومي زخمًا إيجابيًا (+8.29). تداول السعر بين المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (4695.66 على الإطار اليومي) والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (4780.80 على الإطار اليومي). لوحظت مقاومة رئيسية عند مستوى 4739.28 (R1)، مع دعم كبير عند مستوى 4659.90 (S1).

XAGUSD (الفضة): تفوقت الفضة على الذهب، لتغلق عند 80.341 بزيادة يومية بلغت 2.35%. كانت المؤشرات الفنية صعودية في الغالب، مع مؤشر RSI اليومي عند 58.8 ومؤشر RSI لإطار 4 ساعات عند 64.0. كان مدرج MACD على الرسم البياني اليومي إيجابيًا عند +0.56. تداول السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (76.445 على الإطار اليومي) واقترب من مستوى المقاومة 81.270 (الحد العلوي لنطاقات بولينجر على إطار الساعة).

أسواق الطاقة

نفط برنت الخام: شهد نفط برنت الخام انخفاضًا ملحوظًا، ليغلق عند 104.18، بانخفاض 2.63% يوميًا. كان مؤشر RSI اليومي عند 48.4، مما يشير إلى ضغط هبوطي. كان مدرج MACD سلبيًا (-0.67 على الإطار اليومي)، وكان مؤشر ADX عند 1.0، مما يدل على ضعف قوة الاتجاه. تداول السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (105.64 على الإطار اليومي) واقترب من مستوى الدعم 102.03 (S1).

نفط WTI الخام: اتبع نفط WTI الخام اتجاهًا هبوطيًا مماثلًا، ليغلق عند 95.39 بانخفاض يومي بلغ 3.1%. كان مؤشر RSI اليومي عند 47.3، وكان مدرج MACD سلبيًا (-0.76 على الإطار اليومي). كان السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (97.69 على الإطار اليومي)، مع دعم عند مستوى 93.13 (S1).

تحديث العملات المشفرة

BTCUSD (بيتكوين): أغلقت بيتكوين الأسبوع عند 80419، مسجلة زيادة يومية متواضعة بلغت 0.35%. كان مؤشر RSI اليومي في منطقة صعودية عند 63.3، ومؤشر RSI لإطار 4 ساعات عند 52.4. كان مدرج MACD على الرسم البياني اليومي إيجابيًا (+36.36)، مما يشير إلى زخم صعودي. تداول السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (78297 على الإطار اليومي) واقترب من مستوى المقاومة 80684 (R1).

ETHUSD (إيثيريوم): أنهت إيثيريوم الأسبوع عند 2315.70، بزيادة يومية بلغت 0.47%. كان مؤشر RSI اليومي عند 52.4، مما يشير إلى زخم محايد إلى صعودي قليلاً. ومع ذلك، انخفض مؤشر RSI لإطار 4 ساعات إلى 49.0، مما يشير إلى احتمال حدوث تراجع. كان مدرج MACD على الرسم البياني اليومي سلبيًا (-6.43)، على عكس القراءة الإيجابية لإطار الساعة (+3.02). تداول السعر بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (2317.01 على الإطار اليومي)، مع مقاومة عند مستوى 2328.59 (R1).

مؤشرات الأسهم

S&P 500: أغلق مؤشر S&P 500 الأسبوع عند 6573، مسجلاً زيادة يومية بلغت 0.74%. كان مؤشر RSI اليومي عند 45.4، مما يشير إلى شعور محايد إلى هبوطي على هذا الإطار الزمني، على الرغم من مؤشر RSI قوي لإطار الساعة بلغ 71.0. أظهر مدرج MACD على الرسم البياني اليومي زخمًا سلبيًا (-6.48). تداول المؤشر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (6621 على الإطار اليومي)، مع دعم كبير عند مستوى 6377 (S1).

Nasdaq 100: أظهر مؤشر Nasdaq 100 زخمًا صعوديًا قويًا، ليغلق عند 29229 بزيادة يومية بلغت 2.47%. أظهرت جميع الأطر الزمنية إشارات صعودية، مع مؤشر RSI اليومي عند 83.0 ومؤشر RSI الأسبوعي عند 74.1. كان مدرج MACD إيجابيًا بقوة (+151.24 على الإطار اليومي). تداول المؤشر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (27159 على الإطار اليومي) واقترب من مستوى المقاومة 29147 (R3).

داو جونز 30: أغلق مؤشر داو جونز الصناعي عند 49641، محققًا مكاسب بنسبة 0.22% في اليوم. كان مؤشر RSI اليومي عند 59.6، مما يشير إلى اتجاه صعودي معتدل. أظهر مدرج MACD على الرسم البياني اليومي زخمًا سلبيًا (-4.60)، مما يشير إلى ضعف محتمل على المدى القصير. تداول المؤشر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (49174 على الإطار اليومي)، مع مقاومة عند مستوى 49942 (R1).

تأثير التقويم الاقتصادي

تميز الأسبوع بعدة إصدارات اقتصادية أمريكية رئيسية أثرت بشكل كبير على معنويات السوق. تم نشر بيانات وظائف القطاع غير الزراعي الأمريكية، والتي أظهرت زيادة فاقت التوقعات (لم يتم تقديم البيانات الفعلية في الطلب، لكن رد فعل السوق أشار إلى مفاجأة إيجابية). عزز هذا النمو القوي للوظائف في البداية أسواق الأسهم، مساهمًا في الارتفاع في مؤشري S&P 500 و Nasdaq 100. ومع ذلك، فإن بيانات متوسط الأجور بالساعة الأمريكية شهريًا المصاحبة، والتي كانت متوقعة عند 0.3%، لم تظهر علامات على تضخم جامح، مما ساعد على تخفيف توقعات رفع أسعار الفائدة الفورية ودعم ضعف الدولار. ركزت أيضًا بيانات معدل البطالة الأمريكي، مع توقعات بثباته عند 4.3% (لم يتم تقديم البيانات الفعلية). تم أيضًا نشر بيانات مطالبات البطالة الأولية، مع توقعات عند 203 ألف. رسمت هذه الأرقام المتعلقة بالتوظيف مجتمعة صورة لاقتصاد أمريكي مرن، مما أدى إلى تفاعل معقد بين شهية المخاطرة للأسهم والحذر بشأن مسار الدولار.

ملخص الأسبوع

تميز الأسبوع من 4 إلى 8 مايو 2026 بمشاعر إيجابية تجاه المخاطرة في أسواق الأسهم، مدفوعة بشكل أساسي ببيانات التوظيف الأمريكية الإيجابية. سجل مؤشرا Nasdaq 100 و S&P 500 مكاسب كبيرة، مع إظهار Nasdaq 100 قوة خاصة. استفادت أسعار الذهب أيضًا من ضعف الدولار الأمريكي، حيث ارتفعت فوق مستوى 4700 دولار. تأثر انخفاض الدولار جزئيًا بأرقام التوظيف، التي أشارت إلى قوة اقتصادية دون مخاوف تضخمية فورية. على العكس من ذلك، شهدت أسعار النفط تراجعًا، مع انخفاض كل من برنت و WTI. أظهرت سوق العملات المشفرة إشارات متباينة، مع استقرار بيتكوين فوق 80 ألف دولار وتداول إيثيريوم بالقرب من نقطة الارتكاز الأسبوعية. استمرت التوترات الجيوسياسية كعامل خلفي يؤثر على معنويات السوق، مما أضاف عنصرًا من الحذر على الرغم من البيانات الاقتصادية الإيجابية.