Or : le support à 5142 $ déterminera la tendance ?

L'or (XAUUSD) évolue actuellement dans un environnement complexe, oscillant autour de 5 156,36 $. Le métal fait face à des vents contraires en raison du renforcement du dollar américain, l'indice DXY affichant une forte tendance à la hausse, se négociant actuellement autour de 99,24. Cela exerce une pression sur l'or, qui évolue souvent inversement au dollar. La question clé est de savoir si le support à 5 142,66 $ tiendra, ou si les ours pousseront le prix plus bas. Ce niveau est essentiel à surveiller pour d'éventuels renversements ou de nouvelles baisses.

En regardant les indicateurs techniques, le graphique horaire brosse un tableau mitigé. Le RSI(14) se situe actuellement à 45,95, indiquant un momentum neutre avec un léger biais baissier. Cela suggère que les taureaux ne sont pas complètement hors jeu, mais qu'ils n'ont pas non plus le contrôle. L'histogramme MACD montre un momentum négatif, soutenant davantage le sentiment baissier à court terme. Ce qui est particulièrement remarquable, c'est la lecture de l'ADX de 33,25 sur l'horizon de temps 1H. Cela indique une forte tendance baissière, suggérant que la pression à la baisse actuelle pourrait persister et potentiellement remettre en question le niveau de support à 5 142,66 $. Cependant, l'indicateur stochastique montre K=43,16 et D=42,58, signalant un mouvement potentiel à la hausse, ajoutant une couche de complexité aux perspectives à court terme.

En revenant à l'horizon de temps de 4 heures, une tendance baissière plus claire émerge. La force de la tendance est de 81 %, indiquant une forte probabilité de poursuite du mouvement à la baisse. Le RSI(14) à 48,19 reflète le graphique 1H, suggérant un sentiment neutre à baissier soutenu. Le MACD reste en territoire négatif, confirmant le momentum baissier. La lecture stochastique de K=32,41 et D=42 solidifie davantage ces perspectives baissières. L'ADX à 22,3 indique une tendance baissière modérée, suggérant que le prix pourrait continuer à dériver plus bas si le DXY maintient sa force. Les niveaux de support à surveiller sur cet horizon de temps sont 5 135,32, 5 102,29 et 5 078,87. La résistance est visible à 5 191,77, 5 215,19 et 5 248,22. Une cassure au-dessus de la première résistance serait nécessaire pour annuler le momentum baissier actuel.

Sur le graphique journalier, la tendance est neutre, mais les indicateurs suggèrent un changement potentiel. Le RSI(14) est à 54,02, indiquant un léger biais haussier, bien que le MACD reste négatif. La lecture stochastique de K=42,19 et D=35,86 suggère un mouvement possible à la hausse. Cependant, l'ADX est faible à 11,43, ce qui indique une tendance faible. Les niveaux clés à surveiller sont les supports à 5 142,66, 5 109,56 et 5 069,42 et les résistances à 5 215,9, 5 256,04 et 5 289,14. Le signal global est neutre, suggérant qu'une cassure dans les deux sens est possible.

D'un point de vue plus large du marché, la hausse des prix du pétrole, avec le Brent Crude testant la barre des 100 $, ajoute aux pressions inflationnistes. Comme le rapporte Reuters, "les tensions géopolitiques s'intensifient au Moyen-Orient, alimentant les craintes concernant l'offre et poussant les prix du pétrole à la hausse". Cette situation peut avoir un impact sur l'or en tant que couverture contre l'inflation, mais la force du dollar éclipse actuellement cet effet. Le SP500 est également en baisse de -0,72 %, indiquant un sentiment d'aversion au risque sur le marché. Cela pourrait fournir un certain soutien à l'or en tant qu'actif refuge, mais le dollar plus fort limite cet effet.

Le calendrier économique joue également un rôle. Le lundi 9 mars, nous avons vu les données JPY publiées. Pour l'avenir, le marché attend la publication des données GBP le vendredi 13 mars, qui devraient fournir de nouvelles informations sur l'économie britannique. Toute surprise dans ces publications de données pourrait déclencher une volatilité dans les devises respectives et avoir un impact sur les prix de l'or. Les traders devraient également surveiller les publications de données USD le vendredi 13 mars, car celles-ci pourraient influencer la force du dollar et, par conséquent, les prix de l'or.

Historiquement, le XAUUSD a montré une sensibilité aux événements géopolitiques et aux publications de données économiques. Par exemple, pendant la crise énergétique de 2022, les craintes accrues concernant l'inflation et l'incertitude économique ont fait grimper les prix de l'or, malgré un dollar relativement fort. Cependant, la situation actuelle est unique, la force du dollar agissant comme une force dominante. Lorsque le RSI atteint des niveaux autour de 45 sur le graphique 1H, cela a souvent signalé une continuation de la tendance dominante, mais l'indicateur stochastique suggère un renversement possible. Cela crée un signal contradictoire, et les traders doivent faire preuve de prudence.

Compte tenu des signaux mitigés et des conditions actuelles du marché, une approche prudente est justifiée. Les scalpers pourraient rechercher des opportunités à court terme basées sur le signal stochastique sur le graphique 1H, mais la tendance générale favorise la baisse. Les swing traders devraient attendre un signal plus clair, tel qu'une cassure au-dessus de la résistance à 5 191,77 $ ou une cassure en dessous du support à 5 142,66 $. Les investisseurs à long terme devraient surveiller le DXY et son impact sur l'or, ainsi que les données sur l'inflation et les développements géopolitiques. Les investisseurs patients peuvent trouver des points d'entrée intéressants à l'avenir, mais le marché actuel est trop incertain pour un positionnement agressif.

L'analyse de corrélation révèle que le DXY est actuellement le moteur le plus important pour le XAUUSD. Lorsque le DXY augmente, l'or diminue généralement, et cette relation est évidente aujourd'hui. La baisse du SP500 fournit un certain soutien à l'or, mais cela ne suffit pas à compenser la force du dollar. Les rendements obligataires sont également en hausse, ce qui exerce une pression supplémentaire sur l'or, car des rendements plus élevés rendent les obligations plus attrayantes par rapport aux actifs non rémunérés comme l'or. La hausse des prix du pétrole pourrait éventuellement fournir un certain soutien à l'or si elle conduit à des anticipations d'inflation plus élevées, mais cet effet n'est pas encore apparent. Tant que le DXY ne montre pas de signes de faiblesse, l'or restera probablement sous pression. Avec le DXY à 99,24, le XAUUSD est clairement sous pression.