Pétrole Brent : la tension avec l'Iran propulse le cours vers 94 $

Le pétrole brut Brent se négocie actuellement à 93,83 $, alimenté par l'escalade des tensions géopolitiques impliquant l'Iran. Le marché surveille de près s'il peut maintenir cet élan et franchir le niveau de résistance de 94 $.

La récente flambée des prix du BRENT est principalement attribuée aux préoccupations croissantes concernant les perturbations potentielles de l'approvisionnement en pétrole découlant des tensions accrues avec l'Iran. Selon Reuters, plusieurs pétroliers ont été déroutés en raison de l'augmentation de l'activité navale dans le détroit d'Ormuz, un point de passage essentiel pour les expéditions mondiales de pétrole. Cela a ajouté une prime de risque aux prix du brut, les rapprochant de la barre des 94 $.

D'un point de vue technique, le graphique quotidien du BRENT montre une forte tendance haussière, le prix atteignant constamment des sommets et des creux de plus en plus élevés. Cependant, l'indice de force relative (RSI) est actuellement à 82,38, ce qui indique des conditions de surachat. Cela suggère que le rallye pourrait être excessif et qu'un repli ou une période de consolidation pourrait être imminent. L'indicateur ADX, actuellement à 51,68, signale une très forte tendance haussière, mais le RSI en zone de surachat appelle à la prudence.

La feuille de route des haussiers : objectif 97 $

Dans le scénario haussier, le BRENT devrait se consolider au-dessus du niveau de résistance de 94 $, l'établissant comme nouveau support. Une cassure durable au-dessus de 94 $ pourrait ouvrir la voie à un test du prochain niveau de résistance à 97,48 $. Ce scénario repose sur la poursuite des tensions géopolitiques et des perturbations potentielles de l'approvisionnement. Le graphique sur 1 heure montre l'indicateur Stochastique à 89,86 avec %K > %D, indiquant une consolidation à court terme avant une nouvelle étape. Une clôture quotidienne au-dessus de 94 $ confirmerait ces perspectives haussières et donnerait confiance aux swing traders. Ce scénario a un horizon temporel des deux prochaines semaines.

Les traders doivent surveiller de près le DXY (Dollar Index). Actuellement, le DXY est à 99,27 et affiche une forte tendance haussière sur l'horizon quotidien. Si le DXY continue de se renforcer, cela pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix du BRENT, ce qui pourrait compenser l'impact haussier des tensions géopolitiques. L'essentiel ici est de surveiller un découplage - si le BRENT continue d'augmenter malgré un dollar plus fort, cela signalerait une force exceptionnelle.

Là où les baissiers prennent le contrôle : cassure à 90 $

Le scénario baissier se déroulerait si le BRENT ne parvenait pas à maintenir son élan au-dessus de 94 $ et cassait le niveau de support de 90 $. Cela pourrait déclencher une correction plus profonde vers le niveau de support de 83,41 $. Ce scénario est plus probable si les tensions géopolitiques s'apaisent ou s'il y a une augmentation significative de l'offre de pétrole. Le graphique sur 4 heures montre que l'histogramme MACD devient négatif, indiquant un changement potentiel de dynamique. Le scénario baissier invaliderait la tendance haussière actuelle. Le RSI sur 1 heure à 57,54 montre une tendance à l'affaiblissement. Ce scénario a un horizon temporel de la semaine prochaine.

Les prochaines publications de données économiques américaines pourraient jouer un rôle crucial dans la détermination de l'orientation des prix du BRENT. Plus précisément, les investisseurs surveillent les prochaines publications du 13 mars (vendredi). Des données plus fortes que prévu pourraient entraîner un dollar plus fort, exerçant une pression à la baisse sur le BRENT, tandis que des données plus faibles pourraient avoir l'effet inverse. Selon Bloomberg, les analystes s'attendent à une augmentation modérée des dépenses de consommation, ce qui pourrait soutenir la demande de pétrole.

Le jeu de l'attente : consolidation entre 90 $ et 94 $

Un scénario neutre pourrait se développer si le BRENT reste limité entre 90 $ et 94 $. Cela pourrait se produire si le marché attend plus de clarté sur la situation géopolitique ou s'il existe des facteurs compensatoires influençant l'offre et la demande. Dans ce scénario, les traders devraient se concentrer sur le trading de la fourchette, en achetant près du support et en vendant près de la résistance. Le graphique sur 1 heure montre l'ADX à 23,12, indiquant que la récente tendance haussière perd de la vapeur, ce qui augmente la probabilité d'un scénario limité. Ce scénario a un horizon temporel des prochains jours.

Ayant suivi le BRENT tout au long du cycle de taux de 2024, j'ai observé que les périodes de forte volatilité sont souvent suivies de périodes de consolidation. Les lectures élevées de l'ADX sur plusieurs horizons temporels suggèrent que la tendance haussière actuelle est forte, mais le RSI en zone de surachat indique qu'une période de consolidation est probable avant le prochain mouvement majeur. Historiquement, lorsque le RSI atteint cette zone sur le BRENT, le résultat a été une période de trading latéral durant plusieurs jours à plusieurs semaines.

La récente cassure du WTI (West Texas Intermediate) à 93,73 $ est également remarquable. Le WTI est généralement corrélé au BRENT, mais l'écart entre les deux s'est récemment creusé en raison de la dynamique d'approvisionnement localisée aux États-Unis. Cette divergence pourrait fournir des informations supplémentaires sur la force globale du marché pétrolier. Il est important de noter que le RSI du WTI (79,92) indique également des conditions de surachat, ce qui suggère que l'ensemble du marché pétrolier pourrait être dû à un repli.

Principaux déclencheurs à surveiller cette semaine

Le scénario le plus probable est une période de consolidation entre 90 $ et 94 $, suivie d'une cassure à la hausse vers 97,48 $. J'estime que ce scénario a une probabilité de 50 %, compte tenu de la forte tendance haussière et du potentiel de poursuite des tensions géopolitiques. Une cassure en dessous de 90 $ est moins probable (probabilité de 30 %), mais pourrait se produire si les tensions s'apaisent ou si l'offre augmente de manière inattendue. Un scénario limité continu a une probabilité de 20 %.

Je surveille deux déclencheurs clés cette semaine :

1. Une clôture quotidienne au-dessus de 94 $ confirmerait la cassure haussière et signalerait un potentiel de hausse supplémentaire.
2. Une cassure en dessous de 90 $ invaliderait la tendance haussière et suggérerait une correction plus profonde.

Tant que ces déclencheurs ne sont pas activés, la prudence est de mise. Les traders doivent se concentrer sur la gestion de leurs risques et attendre un signal clair avant de s'engager dans une position longue ou courte.