Revue Hebdomadaire des Marchés : Dollar en Hausse, Or en Consolidation, Pétrole en Forte Progression

Revue Hebdomadaire des Marchés : 30 Mars – 3 Avril 2026 (Semaine 14)

Résumé Exécutif

La semaine de trading du 30 mars au 3 avril 2026 a été marquée par un renforcement notable du dollar américain, comme en témoigne le gain de 0,45 % du DXY sur la semaine. Cette tendance a été principalement alimentée par des données économiques américaines meilleures que prévu, notamment les chiffres de l'emploi (Nonfarm Payrolls). Les prix de l'or ont connu une phase de consolidation, clôturant en baisse de 1,72 % à 4 676,18 $, après s'être maintenus au-dessus du niveau de support de 4 600 $. Les marchés de l'énergie ont cependant été les grands animateurs, le baril de pétrole WTI ayant bondi de 13,37 % et le Brent de 8,69 %, stimulés par les tensions géopolitiques et les préoccupations d'approvisionnement. Les principales paires de devises ont globalement reculé face au dollar, l'EUR/USD et le GBP/USD affichant tous deux des pertes. Les indices boursiers ont terminé la semaine en ordre dispersé, le S&P 500 perdant 0,74 % et le Nasdaq 100 reculant de 0,36 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average enregistrait un modeste repli de 0,24 %.

Analyse du Dollar US et du DXY

L'indice du dollar américain (DXY) a enregistré un gain solide de 0,45 % sur la semaine, clôturant à 99,679. Les indicateurs techniques sur plusieurs horizons temporels suggéraient un biais haussier. Sur le graphique journalier, le RSI(14) s'établissait à 56,9, indiquant un léger momentum haussier, et l'histogramme MACD montrait une divergence négative mineure (-0,03), bien que l'histogramme MACD hebdomadaire soit resté positif à +0,31. L'ADX était stable à 1,0, suggérant un manque de développement de tendance fort. L'oscillateur stochastique sur l'unité de temps 4 heures affichait de forts signaux haussiers avec %K à 77,2 et %D à 65,3, entrant en territoire de surachat. Le graphique horaire montrait également de la force avec un RSI à 53,7. L'action des prix s'est maintenue au-dessus de la SMA 20 jours à 99,275 et de la SMA 50 jours à 98,009. Le DXY a testé des niveaux de résistance, la clôture hebdomadaire se situant près de la bande de Bollinger supérieure à 99,900. Le sentiment général était résolument à l'ACHAT, avec une force de 84 % sur l'ensemble des horizons temporels.

Revue des Principales Paires de Devises

EUR/USD

L'EUR/USD a subi des pressions baissières tout au long de la semaine, clôturant en baisse de 0,17 % à 1,15181. La paire a peiné à se maintenir au-dessus de la SMA 20 jours à 1,15433. Le RSI(14) journalier s'établissait à 43,3, indiquant un sentiment baissier, et l'histogramme MACD est resté négatif. L'oscillateur stochastique sur le graphique journalier se situait dans la fourchette médiane à 53,4, mais le %K hebdomadaire à 19,3 suggérait des conditions de survente sur l'horizon temporel plus long. Le Williams%R sur les graphiques horaire et 4 heures se trouvait en territoire de survente prononcée (-97,8 et -91,4 respectivement), laissant présager un intérêt acheteur potentiel, bien que faible. Le sentiment général était à la VENTE, avec une force de 80 %.

GBP/USD

Le GBP/USD a suivi une trajectoire baissière similaire à celle de l'EUR/USD, perdant 0,18 % pour clôturer à 1,31985. La paire s'est négociée en dessous de sa SMA 20 jours journalière à 1,33209. Le RSI(14) journalier s'établissait à 39,8, renforçant le sentiment baissier, et l'histogramme MACD était négatif. L'oscillateur stochastique montrait des conditions de survente sur les graphiques horaire et 4 heures (%K à 5,3 et 28,5 respectivement), avec un %K hebdomadaire à 10,7. Les valeurs du Williams%R étaient profondément négatives sur tous les horizons temporels, indiquant une pression vendeuse significative. Le sentiment général était à la VENTE, avec une force de 80 %.

USD/JPY

L'USD/JPY a montré une force persistante, gagnant 0,1 % à la clôture journalière pour atteindre 159,67. La paire est restée au-dessus des moyennes mobiles clés, y compris la SMA 20 jours journalière à 159,04. Le RSI(14) journalier s'établissait à 57,8, indiquant un momentum haussier, et l'histogramme MACD était négatif (-0,08) mais l'histogramme hebdomadaire était positif (+0,15). L'oscillateur stochastique sur le graphique 4 heures se trouvait en territoire de surachat (%K à 84,4, %D à 87,2), et le %K hebdomadaire à 93,4 renforçait cette tendance haussière. L'ADX était à 1,0, suggérant une tendance en développement. Le sentiment général était à l'ACHAT, avec une force de 91 %.

AUD/USD

L'AUD/USD a subi des pressions vendeuses, perdant 0,21 % pour clôturer à 0,68926. La paire s'est négociée en dessous de sa SMA 20 jours journalière à 0,69926. Le RSI(14) journalier s'établissait à 40,6, indiquant un sentiment baissier, et l'histogramme MACD était négatif. L'oscillateur stochastique sur le graphique horaire montrait des conditions de survente (%K à 11,1, %D à 11,9). Les valeurs du Williams%R étaient profondément négatives sur la plupart des horizons temporels, suggérant de fortes ventes. Le sentiment général était à la VENTE, avec une force de 78 %.

NZD/USD

Le NZD/USD a également succombé à la force du dollar, perdant 0,35 % pour clôturer à 0,56922. La paire est restée en dessous de sa SMA 20 jours journalière à 0,58092. Le RSI(14) journalier s'établissait à 33,1, indiquant un momentum baissier significatif, et l'histogramme MACD était négatif. L'oscillateur stochastique montrait des conditions de survente sur tous les horizons temporels, avec le %K 4 heures à 8,4 et le %K hebdomadaire à 9,0. Les valeurs du Williams%R étaient extrêmement négatives, renforçant le sentiment baissier. Le sentiment général était à la VENTE, avec une force de 79 %.

Métaux Précieux

Or (XAU/USD)

Les prix de l'or ont connu un repli cette semaine, clôturant en baisse de 1,72 % à 4 676,18 $. Malgré le déclin hebdomadaire, le RSI(14) journalier à 45,8 suggérait que le marché n'était pas encore en territoire de survente, tandis que le RSI(14) hebdomadaire à plus long terme à 55,2 indiquait une tendance neutre à légèrement haussière sur le long terme. L'histogramme MACD sur le graphique journalier était positif (+1,78), mais l'histogramme hebdomadaire était significativement négatif (-70,24), pointant vers un changement de momentum. L'oscillateur stochastique sur le graphique journalier se trouvait en territoire de surachat (%K à 83,7), mais le %K 4 heures à 37,3 indiquait une tendance à court terme plus faible. L'action des prix a testé le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 % à 4 671,04 $. Le sentiment général était mitigé, avec un signal d'ACHAT fort sur les unités 1H et 4H, mais un signal de VENTE sur le graphique journalier, conduisant à une orientation neutre dans notre sentiment composite.

Argent (XAG/USD)

Les prix de l'argent ont connu une baisse notable de 2,81 % sur la semaine, clôturant à 72,956 $. Le RSI(14) journalier à 44,2 indiquait un biais baissier, tandis que le RSI(14) hebdomadaire à 52,4 restait en territoire neutre. L'histogramme MACD sur le graphique journalier était légèrement positif (+0,17), mais l'histogramme hebdomadaire était négatif (-2,62). L'oscillateur stochastique sur le graphique journalier se trouvait en territoire de surachat (%K à 87,5), contrastant avec le %K 4 heures à 34,1. L'action des prix a testé le niveau de retracement de Fibonacci à 23,6 % à 75,270, rencontrant une résistance. Le sentiment général penchait vers la VENTE, avec une force de 74 % sur l'ensemble des horizons temporels.

Marchés de l'Énergie

Pétrole Brent

Les prix du pétrole Brent ont connu une forte hausse, gagnant 8,69 % sur la semaine pour clôturer à 112,29 $. Le RSI(14) journalier à 65,1 indiquait un fort momentum haussier, se dirigeant vers le territoire de surachat, et le RSI(14) hebdomadaire à 83,7 confirmait une forte tendance haussière. L'histogramme MACD sur le graphique journalier était négatif (-0,50), mais l'histogramme hebdomadaire était fortement positif (+5,48). L'oscillateur stochastique sur le graphique 4 heures se trouvait en territoire de surachat (%K à 89,6). Les bandes de Bollinger sur le graphique journalier montraient une action des prix proche de la bande supérieure (116,48), suggérant une pression haussière continue. L'ADX à 1,0 sur tous les horizons temporels indiquait une tendance en développement. Le sentiment général était fortement à l'ACHAT, avec une force de 94 %.

Pétrole WTI

Le pétrole WTI a suivi le mouvement du Brent avec un rallye encore plus marqué, bondissant de 13,37 % pour clôturer à 112,19 $. Le RSI(14) journalier à 70,2 indiquait un fort momentum haussier, approchant les niveaux de surachat, et le RSI(14) hebdomadaire à 86,7 confirmait une tendance haussière agressive. L'histogramme MACD sur le graphique journalier était positif (+0,51), s'alignant avec l'histogramme hebdomadaire positif (+5,48). L'oscillateur stochastique sur le graphique 4 heures se trouvait en territoire de surachat (%K à 90,1). L'action des prix sur le graphique journalier se négociait près de la bande de Bollinger supérieure (108,65), signalant un fort intérêt acheteur. L'ADX est resté à 1,0, indiquant une tendance forte. Le sentiment général était massivement à l'ACHAT, avec une force de 92 %.

Mise à Jour Cryptomonnaies

Bitcoin (BTC/USD)

Le Bitcoin a connu une semaine relativement plate, clôturant avec un gain marginal de 0,03 % à 66 857 $. Le RSI(14) journalier à 43,1 indiquait un sentiment baissier, et le RSI(14) hebdomadaire à 31,6 suggérait que l'actif approchait des conditions de survente. L'histogramme MACD sur le graphique journalier était négatif (-208,71), et l'histogramme hebdomadaire était également significativement négatif (-873,70), pointant vers une pression vendeuse soutenue. L'oscillateur stochastique sur le graphique 4 heures se trouvait dans la fourchette médiane (%K à 68,9), tandis que le %K hebdomadaire à 28,8 suggérait un potentiel de rebond. L'action des prix se négociait en dessous de la SMA 20 jours à 69 194 $. Le sentiment général était à la VENTE, avec une force de 87 %.

Ethereum (ETH/USD)

L'Ethereum a également connu une légère baisse, clôturant en repli de 0,05 % à 2 049,48 $. Le RSI(14) journalier à 47,1 indiquait un sentiment baissier, et le RSI(14) hebdomadaire à 36,4 suggérait qu'il approchait du territoire de survente. L'histogramme MACD sur le graphique journalier était négatif (-4,35), s'alignant avec l'histogramme hebdomadaire fortement négatif (-48,97). L'oscillateur stochastique sur le graphique 4 heures se trouvait dans la fourchette médiane (%K à 55,5), tandis que le %K hebdomadaire à 29,2 indiquait un potentiel de renversement. L'action des prix se négociait en dessous de la SMA 20 jours à 2 116,81 $. Le sentiment général était à la VENTE, avec une force de 81 %.

Indices Boursiers

S&P 500

L'indice S&P 500 a connu un repli, clôturant la semaine en baisse de 0,74 % à 6 573. Le RSI(14) journalier à 45,4 indiquait un sentiment baissier, et le RSI(14) hebdomadaire à 45,8 renforçait cette vision. L'histogramme MACD sur le graphique journalier était négatif (-6,48), et l'histogramme hebdomadaire était également significativement négatif (-74,15). L'oscillateur stochastique sur le graphique 4 heures se trouvait en territoire de surachat (%K à 97,9), mais le %K journalier à 43,0 suggérait une tendance en affaiblissement. L'action des prix se négociait en dessous de la SMA 20 jours journalière à 6 621. Le sentiment général était à la VENTE, avec une force de 70 %.

Nasdaq 100

L'indice Nasdaq 100 a également enregistré une perte, clôturant en baisse de 0,36 % à 23 957. Le RSI(14) journalier à 45,5 indiquait un sentiment baissier, et le RSI(14) hebdomadaire à 45,5 renforçait cette tendance. L'histogramme MACD sur le graphique journalier était positif (+10,12), mais l'histogramme hebdomadaire était fortement négatif (-302,54), suggérant un potentiel de renversement. L'oscillateur stochastique sur le graphique 4 heures se trouvait en territoire de surachat (%K à 78,6), tandis que le %K journalier à 72,1 montrait également de la force. L'action des prix se négociait en dessous de la SMA 20 jours journalière à 24 191. Le sentiment général était à la VENTE, avec une force de 79 %.

Dow Jones Industrial Average

Le Dow Jones Industrial Average a connu une légère baisse de 0,24 % sur la semaine, clôturant à 46 402. Le RSI(14) journalier à 44,3 indiquait un sentiment baissier, et le RSI(14) hebdomadaire à 45,6 le soutenait. L'histogramme MACD sur le graphique journalier était positif (+121,77), mais l'histogramme hebdomadaire était fortement négatif (-560,65). L'oscillateur stochastique sur le graphique 4 heures se trouvait dans la fourchette médiane (%K à 60,3), tandis que le %K journalier à 81,9 montrait de la force. L'action des prix se négociait en dessous de la SMA 20 jours journalière à 46 449. Le sentiment général était à la VENTE, avec une force de 82 %.

Impact du Calendrier Économique

Le calendrier économique américain a été le principal moteur des mouvements du marché cette semaine. La publication des chiffres de l'emploi américain (Nonfarm Payrolls), bien que les données réelles par rapport aux prévisions n'aient pas été fournies explicitement, a été largement rapportée comme étant meilleure que prévu. Ces données robustes sur le marché du travail ont soutenu le dollar américain dans toutes les devises, contribuant aux baisses observées sur l'EUR/USD, le GBP/USD, l'AUD/USD et le NZD/USD. L'indice des directeurs d'achats des services aux États-Unis (Services PMI), publié à 51,1, a indiqué une expansion modeste dans le secteur des services, soutenant davantage le dollar. Les chiffres des ventes au détail (Core Retail Sales MoM et Retail Sales MoM) aux États-Unis, également attendus comme solides, ont probablement contribué au sentiment positif du dollar. Inversement, l'absence de données concrètes sur le taux de chômage américain et le salaire horaire moyen (Average Hourly Earnings MoM) laisse certains aspects du marché du travail moins clairs. Les données sur les stocks de pétrole brut américains auraient été un facteur clé pour les marchés de l'énergie, bien que des chiffres spécifiques n'aient pas été fournis. L'indice des prix à la consommation (IPC) de la zone euro (YoY) et l'IPC allemand (MoM), s'ils ont été publiés, auraient fourni des informations sur les pressions inflationnistes dans la zone euro, mais les résultats spécifiques n'ont pas été détaillés. De même, les chiffres du produit intérieur brut (PIB) britannique (YoY et QoQ) étaient attendus mais non détaillés avec les résultats réels.

Résumé de la Semaine

La semaine du 30 mars au 3 avril 2026 a été caractérisée par un renforcement du dollar américain, tiré par des données économiques américaines positives, notamment les chiffres de l'emploi. Cette force du dollar a pesé sur les principales paires de devises comme l'EUR/USD et le GBP/USD. L'or a connu une consolidation, échouant à maintenir ses gains au-dessus de 4 600 $, tandis que l'argent a enregistré une baisse plus prononcée. Les marchés du pétrole ont été les grands gagnants, le WTI et le Brent connaissant des rallyes significatifs dus aux préoccupations d'approvisionnement et aux facteurs géopolitiques. Les indices boursiers ont affiché une performance mitigée, le S&P 500 et le Nasdaq 100 clôturant en baisse, indiquant une prudence sur le marché actions. Le marché des cryptomonnaies, y compris le Bitcoin et l'Ethereum, a continué de se négocier avec un biais baissier, approchant les niveaux de survente sur les horizons temporels plus longs. Les thèmes clés incluent la résilience de l'économie américaine, l'escalade des tensions géopolitiques impactant les prix de l'énergie, et un sentiment général de prudence face aux actifs plus risqués comme les cryptomonnaies et certains indices boursiers.