유로달러 주간 분석: 라가르드 앞두고 1.15달러 지지선 위태

통화 시장은 현재 복잡한 국면을 헤쳐나가고 있으며, EURUSD 페어는 1.15달러 부근에서 중요한 갈림길에 서 있습니다. 지난 한 주는 중동 지역 분쟁 격화로 인한 지정학적 긴장감이 뚜렷하게 느껴졌으며, 이는 예상대로 국제 유가를 급등시키고 글로벌 금융 시장에 상당한 위험 회피 심리를 주입했습니다. 이러한 위험 회피 심리는 현재 99.91에 거래되고 있는 미국 달러 지수(DXY)를 강화시켰고, 투자자들은 안전 자산으로 몰려들고 있습니다. DXY의 강세는 본질적으로 EURUSD와 같은 주요 통화 쌍에 압력을 가하며 유로에 역풍을 만들고 있습니다. 이러한 고조된 글로벌 불확실성과 달러 강세라는 배경 속에서 EURUSD의 기술적 그림은 혼합적이지만 대체로 신중한 전망을 제시합니다. 다양한 시간대의 여러 지표들은 해당 페어가 어느 정도 기반을 찾았지만, 상당한 상승 모멘텀은 현재 부족하며, 유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드의 발언이 시장 참여자들에게 또 다른 기대감을 더하고 있음을 시사합니다.

지정학적 폭풍 속 항해: 유가 급등, 달러 강세

지난 한 주 시장 심리를 뒷받침한 가장 중요한 동인은 의심할 여지 없이 중동 지역의 지정학적 긴장 고조였습니다. 이란의 주요 석유 공급로인 호르무즈 해협 봉쇄 보도는 브렌트유 가격을 6.77% 급등시켜 배럴당 110.64달러로, WTI유 가격을 7.69% 급등시켜 101.19달러로 끌어올렸습니다. 이러한 에너지 가격 급등은 전 세계적으로 인플레이션 우려를 재점화시켰고, 안전 자산 선호 현상을 촉발했습니다. 현재 99.91 부근에서 움직이는 미국 달러 지수(DXY)는 이러한 '위험 회피' 환경으로부터 상당한 이익을 얻었습니다. 투자자들이 피난처를 찾으면서 달러는 일반적으로 유로를 포함한 다른 주요 통화에 대해 강세를 보입니다. 이러한 역의 상관관계는 분명하게 보입니다. DXY의 상승은 종종 EURUSD의 하락과 상관관계를 가집니다. 일간 차트상의 DXY 자체 기술 지표는 강한 상승 추세(ADX: 31.98)와 61.71의 RSI를 보여주며, 이는 유로에 추가적인 압력을 가할 수 있는 지속적인 강세 모멘텀을 나타냅니다.

이러한 지정학적 위험 증가는 자산 전반에 걸쳐 연쇄적인 효과를 미칩니다. 예를 들어, 전통적인 안전 자산으로 여겨지는 금은 상당한 랠리를 보이며 XAUUSD가 2.68% 상승한 4495.44달러를 기록했습니다. 금의 이러한 움직임은 유사한 안전 자산 수요에 의해 주도되지만, 통화 쌍 움직임과 때때로 다를 수 있지만, 불확실성이라는 근본적인 테마는 일관되게 유지됩니다. 주식 시장에 미치는 영향은 뚜렷했으며, S&P 500 (6357.55)과 나스닥 (23092.5)은 각각 2%와 2.23%의 급락을 경험했습니다. 이러한 광범위한 시장 매도세는 만연한 위험 회피 심리를 강조하며, 이는 위험 통화에 순손실이고 미국 달러와 같은 전통적인 안전 자산에는 순이익입니다. EURUSD의 경우, 이러한 환경은 지정학적 긴장의 상당한 완화나 중앙 은행 정책 기대치의 명확한 변화가 없는 한, 어떠한 상승 모멘텀도 상당한 저항에 직면할 가능성이 높음을 시사합니다.

이러한 지정학적 충격파의 영향은 즉각적인 가격 움직임을 넘어섭니다. 지속적인 고유가 현상은 인플레이션을 부추길 수 있으며, 특히 유럽중앙은행(ECB)의 정책 결정을 복잡하게 만듭니다. 미국 연방준비제도(Fed)가 매파적인 경로를 밟고 있는 반면, 에너지 수입에 크게 의존하는 유로존 경제 구조는 지속적인 가격 충격에 더 취약합니다. 이러한 취약성은 ECB를 더 비둘기파적인 입장으로 몰아가거나 최소한 공격적인 긴축 계획을 지연시킬 수 있으며, 이는 미국과의 금리 차이를 더욱 확대하고 중기적으로 EURUSD에 대한 약세 전망을 강화할 수 있습니다. 현재 시장 가격은 이러한 차이를 반영하고 있으며, Fed Funds 선물은 ECB보다 지속적인 매파적 정책의 더 높은 확률을 보여주는데, ECB는 에너지 비용에서 발생하는 인플레이션 압력에 의해 종종 더 제약을 받는 것으로 인식됩니다.

기술적 교차점: EURUSD의 다중 시간대 난제

기술적 분석으로 돌아가면, EURUSD 페어는 내재된 약세 압력과 함께 통합의 그림을 제시합니다. 1시간 차트에서 추세는 50%의 힘으로 중립적이지만, 42.93의 RSI는 하락 모멘텀을 나타내며 판매자들이 점진적으로 통제력을 장악하고 있음을 시사합니다. MACD는 신호선 주변에서 움직이며 중립적인 모멘텀을 보여, 이 매우 단기적인 시간대에서는 방향성 확신을 거의 제공하지 않습니다. 그러나 볼린저 밴드는 현재 중간 밴드 위에서 거래되고 있어 잠시 멈추거나 약간의 반등 가능성을 시사할 수 있지만, 이는 %K (27.07)가 %D (38.9) 아래에 있는 스토캐스틱 오실레이터와 상반되며, 약세 다이버전스와 추가 하락 가능성을 신호합니다. 이 시간대의 ADX는 12.97로 약한 추세를 확인하며, 즉각적인 시간 동안의 가격 움직임의 혼조세를 강조합니다. 이는 방향이 하락하더라도 아직 결정적인 돌파를 위한 충분한 확신이 없음을 시사합니다.

4시간 차트는 중립적인 전반적인 추세 분류(50% 힘)에도 불구하고 더 명확한 약세 그림을 제시합니다. 여기서 RSI는 39로, 중립 영역의 하반부에 확고하게 위치하며 하락 경향을 보입니다. MACD는 음의 모멘텀을 나타내며, MACD 선이 신호선 아래에 있어 약세 편향을 강화합니다. 볼린저 밴드는 중간 밴드 아래에서 거래되며 약세 편향과 추가 수축 가능성을 나타냅니다. 결정적으로, 스토캐스틱 오실레이터는 %K (18.51)가 %D (20.08) 아래에 있어 명확한 매도 신호를 발령하며, 해당 페어가 과매도 영역에 접근하고 있음을 시사하지만, 하락 추세 맥락에서는 반전보다는 추가 하락을 선행할 수 있습니다. ADX는 16.34로 여전히 약한 추세를 나타내지만, 1시간 차트보다 높으며, 약간 더 명확하지만 여전히 약한 하락 움직임이 진행 중임을 시사합니다. 이 시간대의 신호들은 집합적으로 약세 전망을 가리키며, 더 낮은 지지 수준 테스트를 예상합니다.

일간 차트는 가장 긴 시간대의 관점을 제공하며 약세 논리를 공고히 합니다. 여기서 추세는 강력한 약세(97% 힘)로 분류됩니다. RSI는 39.98에 있으며, 하락 압력의 서사를 이어가며 50 중간점 아래에 잘 위치하고 있습니다. MACD는 단기 시간대와 달리 일간 차트에서는 양의 모멘텀을 보여주며, MACD 선이 신호선 위에 있습니다. 일간 MACD와 단기 시간대 간의 이러한 차이는 중요합니다. 이는 전반적인 추세는 하락하지만, 잠재적인 조정 반등을 위한 기저 매수 관심이 있을 수 있음을 시사합니다. 그러나 볼린저 밴드는 중간 밴드 아래에서 거래되며 약세 추세를 강화합니다. 스토캐스틱 오실레이터는 약세 상태이며, %K (49.73)가 %D (66.15) 아래에 있어 일간 추세와 일치하는 매도 신호를 나타냅니다. ADX는 34.07로 눈에 띄게 높아, 강력하고 확립된 하락 추세를 확인합니다. 이는 어떠한 랠리도 매도될 가능성이 높으며, 최소 저항 경로는 아래로 향하고 있으며, 아래에 식별된 주요 지지 수준을 목표로 함을 시사합니다.

주요 수준: EURUSD의 격전지

제공된 데이터를 기반으로 한 EURUSD의 주요 지지 수준은 1시간 차트에서 1.15064, 1.15002, 1.14938에 위치합니다. 이것이 황소 세력의 즉각적인 방어선입니다. 특히 1.15002 아래로의 결정적인 돌파는 단기 모멘텀의 상당한 손실을 신호하며, 4시간 지지 수준인 1.15054, 1.14879, 1.14745를 향한 움직임을 가속화할 수 있습니다. 일간 지지 수준은 더욱 중요하며, 1.15093에서 시작하여 1.14876을 거쳐 1.14565의 더 중요한 심리적 장벽에 도달합니다. 여러 시간대에 걸쳐 1.15000 심리적 수준 근처의 지지선이 합쳐져 주시해야 할 중요한 영역이 됩니다. 이 구역을 유지하지 못하면 상당한 매도세가 촉발될 수 있습니다.

저항선 측면에서는 1시간 차트에서 즉각적인 장애물이 1.1519, 1.15254, 1.15316에 있습니다. 이러한 수준 이상으로 지속적인 움직임은 즉각적인 매도 압력을 완화하기 위해 필요할 것입니다. 4시간 저항 클러스터는 1.15363, 1.15497, 1.15672에 있습니다. 이러한 수준은 잠재적인 상승 조정에 대한 다음의 상당한 장애물을 나타냅니다. 일간 시간대를 보면, 저항은 1.15621, 1.15932, 1.16149에 보입니다. 1.16000 주변 영역은 역사적으로 중요한 심리적 및 기술적 장벽이었으며, 이 구역을 되찾는 것은 황소 세력에게 큰 승리가 될 것이며, 잠재적인 추세 반전을 시사합니다. 그러나 현재의 약세 기술적 분석과 거시 경제 환경을 고려할 때, 이러한 저항 수준에 도달하려면 상당한 매수 압력과 시장 심리의 변화가 필요할 것입니다.

라가르드의 그림자: ECB의 정책 줄타기

중앙 은행 정책은 현재 지정학적 서사보다 EURUSD에 대한 중요한, 비록 현재는 부차적인 동인으로 남아 있습니다. 크리스틴 라가르드 총재가 이끄는 ECB는 섬세한 균형 잡기 과제에 직면해 있습니다. 한편으로는 에너지 가격 충격으로 인해 유로존의 인플레이션이 여전히 완고하게 높은 수준입니다. 이는 일반적으로 매파적인 입장과 가격 압력을 억제하기 위한 추가적인 금리 인상을 정당화할 것입니다. 그러나 유로존 경제는 이러한 에너지 충격에 미국 경제보다 더 민감하며, 공격적인 긴축은 성장을 억제하여 잠재적으로 경기 침체로 이어질 수 있습니다. 시장은 라가르드와 ECB로부터 인플레이션에 대한 내성치와 경제 성장에 대한 우려치 사이의 어떠한 신호도 간절히 기다리고 있습니다. 현재 Fed Funds 선물은 ECB보다 Fed의 지속적인 매파적 정책에 대한 더 높은 확률을 가격에 반영하고 있으며, 이는 달러의 유로 대비 강세에 기여하고 있습니다.

통화 정책 전망의 차이는 DXY를 지지하고 EURUSD에 압력을 가하는 핵심 요인입니다. Fed가 경기 둔화 위험을 감수하더라도 인플레이션을 낮추겠다는 의지를 보여준 반면, ECB의 입장은 더 제한적입니다. ECB의 비둘기파적 신호나 성장보다 공격적인 인플레이션 퇴치를 우선시하는 결정은 EURUSD의 상당한 매도세를 초래할 수 있습니다. 반대로, ECB가 성장 위험에도 불구하고 인플레이션 퇴치에 대한 강력한 의지를 신호한다면, 유로에 일부 지지를 제공할 수 있습니다. 유로존의 향후 경제 데이터 발표(PMI 수치 및 인플레이션 발표 등)는 ECB의 향후 지침과 결과적으로 EURUSD의 궤적에 대한 시장의 인식을 형성하는 데 중요할 것입니다. 예를 들어, 예상보다 약한 유로존 PMI 수치는 경제가 이미 어려움을 겪고 있음을 시사하여 ECB가 금리 인상 여지를 덜 남기게 함으로써 약세 전망을 강화할 가능성이 높습니다.

EURUSD와 미국 국채 수익률 간의 상관관계도 모니터링할 가치가 있습니다. 지정학적 긴장이 고조되고 인플레이션 기대치가 확고해짐에 따라, 장기 국채 수익률은 인플레이션 프리미엄과 잠재적인 Fed 금리 인상을 반영하여 상승하는 경향이 있습니다. 미국 부채에 대한 높은 수익률은 달러화 자산을 더 매력적으로 만들어 자본을 미국으로 끌어들이고 달러를 강화합니다. 이러한 역학 관계는 EURUSD에 대한 하락 압력을 더욱 악화시킵니다. 제공된 데이터에는 특정 국채 수익률 수치가 포함되어 있지 않지만, 인플레이션 및 지정학적 위험에 대한 반응으로 수익률이 상승하는 일반적인 추세는 잘 확립된 시장 현상입니다. 거래자들은 현재의 위험 회피 심리와 EURUSD에 미치는 영향에 대한 증거 또는 반박이 될 수 있는 상당한 움직임에 대해 10년 만기 국채 수익률을 면밀히 주시할 것입니다.

거래 시나리오: EURUSD의 향후 전망은?

현재의 기술적 설정, 특히 1시간 및 4시간 차트의 약세 신호와 지정학적 사건으로 인한 만연한 위험 회피 심리가 결합되어 약세 시나리오를 강력하게 지지합니다. 중요한 1.15002 지지선 아래로의 일간 종가는 이 편향을 확인하고 1.14876, 잠재적으로 1.14565 수준으로의 신속한 움직임을 열어줄 가능성이 높습니다. 기술적 지지와 거시 경제 환경의 결합은 1.15000 심리적 장벽이 무너질 경우 이 하락 목표를 높은 확률의 결과로 만듭니다. 이 약세 논리가 무효화되려면 시장 심리의 상당한 변화, 아마도 중동 지역의 긴장 완화 또는 ECB의 놀랍도록 매파적인 전환으로 인해 가격이 1.15363 저항선 위로 결정적으로 다시 상승해야 할 것입니다.

1.15002와 1.15363 사이의 범위 거래를 특징으로 하는 중립 시나리오도 가능성이 있으며, 특히 시장 참여자들이 주요 데이터나 중앙 은행 논평을 앞두고 관망세를 취할 경우 더욱 그렇습니다. 그러나 짧은 시간대에 걸친 약한 ADX 수치는 범위가 결국 돌파될 가능성이 있음을 시사하며, 현재의 우세한 모멘텀은 하락 쪽으로 기울고 있습니다. 강세 시나리오는 현재 거시 및 기술적 조건으로 인해 확률이 낮지만 완전히 무시할 수는 없습니다. 갑작스러운 지정학적 긴장 완화 또는 Fed의 놀랍도록 강력한 비둘기파적 신호(현재로서는 가능성이 낮음)는 위험 선호 랠리를 촉발하여 EURUSD를 1.15621 저항선 이상으로 밀어 올릴 수 있습니다. 그러나 이 시나리오가 실현되려면 현재의 약세 압력이 상당히 완화되어야 합니다.

역사적 맥락: 변동성 시기의 과거 성과

과거 사례를 살펴보면, 지정학적 긴장이 고조된 시기는 일관되게 변동성 증가와 주로 미국 달러로의 안전 자산 도피로 이어졌습니다. 이러한 시기에 EURUSD와 같은 통화 쌍은 종종 시장이 새로운 정보를 소화하면서 급격한 추세 주도 움직임과 통합 기간을 경험했습니다. 예를 들어, 중동 지역의 이전 긴장 고조 또는 다른 주요 지정학적 위기 동안 DXY는 역사적으로 상당한 랠리를 보였으며, 종종 유로와 같은 주요 위험 자산의 급락을 동반했습니다. 달러 강세가 EURUSD를 압박하는 패턴은 반복되는 주제입니다. 글로벌 불확실성으로 인해 달러가 강세를 보일 때, 이는 미국에 대한 수입품 가격을 낮출 뿐만 아니라 미국인에게 외국 상품의 비용을 증가시켜, 다른 경제와는 다른 방식으로 인플레이션 역학에 영향을 미칠 수 있습니다.

역사적으로 1.15000에서 1.16000 범위는 특히 Fed와 ECB 간의 정책 차이 또는 글로벌 불확실성이 고조된 기간 동안 EURUSD의 중요한 격전지 역할을 해왔습니다. 이 범위 내에서의 가격 움직임은 일반적으로 급격한 움직임과 되돌림으로 특징지어지는 혼조세를 보였습니다. 예를 들어, 2024년 말에 유사한 지정학적 우려로 인해 유가 급등과 이에 따른 달러 강세가 발생했으며, 이는 EURUSD를 1.14000 수준으로 하락시킨 후 안정화 기간을 거쳤습니다. 일간 차트에서 40대 중반에 머물고 있는 RSI와 같은 현재 기술 지표는 종종 거시 경제 촉매제에 따라 상당한 추세 지속 또는 반전을 선행합니다. 현재 시간대에 따라 약한 추세에서 강한 추세까지 나타내는 ADX 값은 시장이 통합되거나 새로운 방향성 움직임을 확립하기 시작하고 있음을 시사합니다.

이러한 기간 동안 주식 시장의 반응 또한 귀중한 맥락을 제공합니다. S&P 500 (현재 6357.55) 및 나스닥 (23092.5)과 같은 지수의 급격한 하락은 일반적으로 달러 강세 및 EURUSD 약세와 일치합니다. 이러한 상관관계는 투자자들이 위험 자산에서 안전 자산으로 포트폴리오를 재조정하기 때문입니다. 이러한 상호 작용을 이해하는 것은 거래자에게 중요합니다. 예를 들어, 미국 주식의 지속적인 하락과 DXY의 상승은 EURUSD에 대한 약세 전망을 강화할 것입니다. 반대로, 주식 시장의 안정화 또는 회복은 위험 회피 심리 감소를 신호할 수 있으며, 잠재적으로 EURUSD의 반등을 가져올 수 있지만, 이는 현재 지정학적 배경을 고려할 때 덜 가능성이 높은 시나리오입니다.

상관관계 분석: 상호 연결된 시장 웹

현재 시장 환경은 다양한 자산 클래스 간의 복잡한 상관관계 웹을 강조합니다. 작용하는 가장 두드러진 상관관계는 미국 달러 지수(DXY)와 EURUSD 간입니다. DXY가 99.91이고 강력한 상승 모멘텀(일간 ADX 31.98)을 보임에 따라 EURUSD는 1.15089달러에 거래되며 압력을 받고 있습니다. DXY의 상승은 일반적으로 달러 강세를 의미하며, 이는 정의상 달러 대비 유로 약세를 의미합니다. 이 관계는 근본적입니다. 글로벌 위험 회피와 수익률 차이로 인해 달러가 강세를 보이면, 달러를 보유한 투자자들에게 유로화는 더 저렴해집니다.

상관관계는 S&P 500 (6357.55) 및 나스닥 (23092.5)과 같은 위험 자산으로 확장됩니다. 이 지수들은 이번 주 상당한 하락을 경험했으며, 이는 위험 선호도 감소를 반영합니다. 이러한 '위험 회피' 심리는 안전 자산으로서의 미국 달러에 직접적인 이익을 주어 EURUSD에 대한 약세 압력을 더욱 강화합니다. 주식 시장이 계속 하락하면 달러가 강세를 보이고 EURUSD는 더 하락할 가능성이 매우 높습니다. 반대로, 주식 시장의 안정화 또는 회복은 위험 회피 심리 감소를 신호할 수 있으며, 잠재적으로 달러 약세와 EURUSD 반등을 가져올 수 있지만, 이는 현재 지정학적 배경을 고려할 때 덜 가능성이 높은 시나리오입니다.

현재 110.64달러의 브렌트유와 101.19달러의 WTI유 가격 급등은 이중적인 역할을 합니다. 한편으로는 지정학적 긴장의 직접적인 결과로 위험 회피 심리를 부추겨 달러를 강화합니다. 다른 한편으로는 고유가가 글로벌 인플레이션에 기여하여 중앙 은행 정책을 복잡하게 만들 수 있습니다. 유로존의 경우, 고유가 비용은 특히 해롭기 때문에 ECB가 Fed보다 더 완화적인 입장을 취하도록 강요할 수 있으며, 이는 금리 차이를 확대하고 유로화를 약화시킵니다. 이러한 인플레이션 압력은 역설적으로 Fed 정책 기대치와 글로벌 위험 심리에 미치는 영향력을 통해 달러 강세에 기여할 수 있으며, 이는 EURUSD에 큰 부담을 주는 강화 루프를 만듭니다.

스캘퍼, 스윙 트레이더, 장기 투자자가 주목해야 할 사항

1시간 차트에서 운영하는 단기 스캘퍼의 경우, 즉각적인 초점은 일중 지지선 1.15064와 저항선 1.15190에 맞춰질 것입니다. 약한 ADX(12.97)는 혼조세를 시사하므로, 엄격한 손절매와 빠른 진입/청산이 중요합니다. 스캘퍼는 이러한 수준 주변에서 작은 기회를 찾을 수 있으며, 스토캐스틱과 같은 모멘텀 지표가 과매수/과매도 조건을 보일 때 빠른 이익 실현을 예상할 수 있지만, 이는 지속되지 않을 수 있습니다. 핵심은 더 높은 시간대의 기저 모멘텀이 약세임을 고려하여 대규모 추세 움직임에 갇히지 않고 위험을 엄격하게 관리하는 것입니다.

4시간 및 일간 차트에 초점을 맞춘 스윙 트레이더는 1.15002 지지선을 면밀히 주시할 것입니다. 이 수준 아래로의 돌파가 4시간 또는 일간 종가로 확인되면, 1.14876 및 1.14565 목표를 향한 움직임이 시작될 가능성이 높습니다. 약세 스윙 거래의 무효화는 1.15363 저항선 위로의 강력한 움직임이 될 것입니다. 이러한 거래자들은 약한 추세 신호(4H ADX 16.34)에 주의해야 하며, 이는 움직임이 순탄하지 않을 수 있고 상당한 되돌림을 포함할 수 있음을 시사합니다. 인내심이 중요합니다. 정확한 바닥을 예측하려고 하기보다는 확신을 가지고 지지선 돌파를 기다리는 것이 더 중요합니다.

장기 투자자 및 포지션 트레이더는 더 넓은 거시 경제 그림과 일간 차트의 기술적 분석을 평가할 것입니다. 주요 초점은 지정학적 상황의 전개와 ECB의 정책 대응에 맞춰져 있습니다. 1.14565 일간 지지선 아래로의 지속적인 돌파는 상당한 약세 발전을 신호하며, 약세 추세가 완전히 자리 잡을 경우 1.13000 또는 1.12000을 향한 훨씬 더 낮은 목표를 향한 길을 열어줄 수 있습니다. 상승 측면에서는 1.16000 심리적 수준을 되찾고 1.16149의 일간 저항선을 돌파하는 것이 추세 변화의 가능성을 신호하는 데 필요하지만, 현재 환경에서는 이것이 어려워 보입니다. 장기 투자자들은 장기간의 변동성과 에너지 가격이 유로존 성장 및 ECB 정책에 미치는 영향을 고려해야 합니다.

경제 캘린더 주시: 주요 이벤트 예정

다음 주 경제 캘린더를 살펴보면, 특히 미국 달러와 유로존과 관련된 몇 가지 고영향 이벤트에 면밀한 주의가 필요합니다. 많은 이벤트의 특정 날짜는 라이브 데이터 피드에 제공되지 않았지만, 일반적인 유형의 발표는 중요합니다. 미국에서는 향후 인플레이션(CPI, PCE), 고용(NFP, 실업률), 성장(GDP, PMI) 데이터가 중요할 것입니다. 예상치와의 어떠한 편차, 특히 인플레이션이나 고용에 대한 편차는 Fed 정책 전망과 결과적으로 DXY 및 EURUSD에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 예상보다 강력한 NFP 보고서는 달러 강세를 강화할 가능성이 높으며, 예상보다 약한 인플레이션 수치는 Fed 기대치를 완화할 수 있습니다.

유로존에서는 향후 PMI 수치와 인플레이션 데이터가 경제 건전성과 ECB의 정책 경로를 측정하는 데 중요할 것입니다. 이러한 발표가 추가적인 약세를 보이면, ECB가 공격적인 긴축을 할 여지가 제한적임을 시사함으로써 EURUSD에 대한 약세 전망을 확고히 할 수 있습니다. 반대로, 회복력의 징후나 놀라운 인플레이션 상승은 ECB를 고무시킬 수 있으며, 잠재적으로 유로에 일부 지지를 제공할 수 있지만, 에너지 가격 충격을 고려할 때 이는 덜 가능성이 높아 보입니다. 시장은 또한 ECB 관계자, 특히 라가르드 총재의 발언을 분석하여 향후 통화 정책 결정에 대한 단서를 찾을 것입니다. Fed와 ECB 간의 정책 기대치 차이는 EURUSD에 계속 영향을 미칠 주요 테마로 남아 있습니다.

중동 지역의 지속적인 지정학적 상황은 예정된 경제 데이터를 압도할 수 있는 포괄적인 요인으로 남아 있습니다. 추가적인 고조 또는 완화는 위험 심리, 유가 및 미국 달러의 안전 자산 매력에 즉각적인 영향을 미칠 것입니다. 따라서 거래자들은 경제 캘린더를 면밀히 모니터링해야 하지만, 지정학적 발전에도 매우 주의해야 합니다. 이러한 발전은 단기적으로 EURUSD의 가격 움직임에 대한 지배적인 촉매제가 될 수 있기 때문입니다. 이러한 요인들의 상호 작용은 해당 페어가 약세 궤적을 계속할지 아니면 더 안정적인 기반을 찾을지를 결정할 것입니다.