EURUSD : repli et test du support à 1,1540 sur fond de dollar fort

L'EURUSD teste actuellement le niveau de support de 1,1540, sous la pression d'un indice du dollar (DXY) en hausse. La progression du DXY est alimentée par les anticipations d'une politique monétaire toujours restrictive de la Réserve fédérale, contrastant avec une position plus accommodante de la Banque centrale européenne (BCE). Cette divergence des attentes en matière de politique monétaire est l'un des principaux moteurs du récent affaiblissement de l'EURUSD. La question est maintenant de savoir si ce niveau de support tiendra, ou si la paire est sur le point de connaître une nouvelle baisse. Une eurusd analyse technique approfondie est donc nécessaire.

L'indice du dollar (DXY) se négocie actuellement à 99,23, soit une augmentation significative de 0,35 % sur la journée. Cette force pèse lourdement sur l'EURUSD, car un dollar plus fort rend l'euro relativement moins attractif. La hausse du DXY est attribuée aux attentes selon lesquelles la Réserve fédérale continuera à augmenter ses taux d'intérêt dans les mois à venir, tandis que la BCE devrait maintenir une approche plus prudente en raison des inquiétudes concernant les perspectives économiques de la zone euro. Cette divergence de politique crée un vent contraire important pour l'euro.

D'un point de vue technique, le graphique horaire de l'EURUSD révèle une forte tendance baissière, avec un ADX à 29,76 indiquant une forte dynamique à la baisse. Le RSI(14) à 30,69 suggère que la paire approche des conditions de survente, ce qui pourrait entraîner un rebond temporaire. Cependant, le MACD reste négatif, signalant une pression de vente continue. Cela suggère que tout rallye de soulagement potentiel pourrait être de courte durée, et le biais général reste à la baisse.

Sur le graphique de quatre heures, la tendance baissière est également prononcée. Le RSI(14) à 39,84, bien que n'étant pas encore survendu, indique un affaiblissement de la dynamique. L'histogramme MACD est négatif, renforçant les perspectives baissières. Les principaux niveaux de support à surveiller sont 1,15287, suivis de 1,15081. Une cassure en dessous de ces niveaux pourrait déclencher une baisse plus importante vers 1,14562. La résistance est située à 1,15507, mais un mouvement durable au-dessus de ce niveau semble peu probable compte tenu du sentiment baissier dominant.

Le graphique quotidien brosse un tableau similaire, avec une forte tendance à la baisse confirmée par l'ADX à 30,52. Le RSI(14) à 30,21 indique des conditions de survente, suggérant un potentiel de rebond correctif. Cependant, le MACD reste négatif, renforçant les perspectives baissières générales. Le support clé sur le graphique quotidien se situe à 1,15407, une cassure en dessous de ce niveau pouvant potentiellement conduire à un test de 1,15081 puis de 1,14562. La résistance se trouve à 1,16252, mais un mouvement durable au-dessus de ce niveau semble improbable dans l'environnement actuel.

Les événements du calendrier économique à venir joueront probablement un rôle crucial dans l'orientation de l'EURUSD. Le 13 mars (vendredi), plusieurs publications de données économiques américaines clés sont prévues, notamment des données relatives au marché du travail. Des données américaines plus fortes que prévu pourraient renforcer davantage le dollar et exacerber la pression à la baisse sur l'EURUSD. Inversement, des données plus faibles que prévu pourraient offrir un répit temporaire à l'euro.

D'un point de vue intermarché, les mouvements de l'EURUSD sont étroitement corrélés avec le DXY et, dans une moindre mesure, avec le sentiment de risque mondial tel qu'il ressort du S&P 500. Un DXY plus fort exerce généralement une pression à la baisse sur l'EURUSD, tandis qu'un DXY plus faible tend à fournir un soutien. Un environnement d'aversion au risque, caractérisé par une baisse du S&P 500, peut également peser sur l'EURUSD, car les investisseurs se tournent vers des devises refuges comme le dollar américain. Actuellement, le S&P 500 montre une tendance baissière, se négociant à 6712,8, en baisse de -0,76 % sur la journée. Ce sentiment d'aversion au risque s'ajoute à la pression à la baisse sur l'EURUSD.

La récente flambée des prix du pétrole, avec le Brent brut à 100,23 $ et le WTI brut à 94,33 $, contribue également aux pressions inflationnistes, en particulier en Europe. Des prix de l'énergie plus élevés peuvent peser sur les perspectives économiques de la zone euro et affaiblir davantage l'euro. Comme l'a rapporté Reuters, "les responsables de la Fed ont souligné que l'inflation restait 'obstinée'". Cette inflation persistante est susceptible de maintenir la Fed sur une voie restrictive, soutenant davantage le dollar.

Compte tenu des facteurs techniques et fondamentaux, l'EURUSD restera probablement sous pression à court terme. Le dollar fort, alimenté par les attentes d'un resserrement continu de la Fed, est un vent contraire important pour l'euro. Le tableau technique favorise également une nouvelle baisse, avec des tendances baissières évidentes sur les graphiques horaires, de quatre heures et quotidiens. Bien que les conditions de survente puissent déclencher un rebond temporaire, le biais général reste à la baisse.

Ayant suivi l'EURUSD tout au long du cycle de taux de 2024, la configuration actuelle rappelle les périodes précédentes de divergence de politique entre la Fed et la BCE. Historiquement, lorsque le RSI atteint cette zone sur l'EURUSD, le résultat a été une continuation de la tendance dominante, bien qu'avec des rebonds correctifs occasionnels. Par conséquent, les traders doivent faire preuve de prudence et attendre la confirmation d'un renversement potentiel avant d'initier des positions longues.

Plan de trading potentiel

Compte tenu des perspectives baissières, une configuration de trade Short peut être envisagée. Cependant, il est essentiel de gérer les risques avec soin et d'attendre un déclencheur d'entrée clair.