مراجعة سوق الأسبوع: الدولار يشتد، الذهب يستقر، النفط يقفز

مراجعة سوق الأسبوع: 30 مارس - 3 أبريل 2026 (الأسبوع 14)

ملخص تنفيذي

شهد أسبوع التداول من 30 مارس إلى 3 أبريل 2026 تقوية ملحوظة للدولار الأمريكي، كما يتضح من مكاسب مؤشر DXY بنسبة 0.45% خلال الأسبوع. كان هذا مدفوعًا بشكل أساسي ببيانات اقتصادية أمريكية أقوى من المتوقع، لا سيما بيانات الوظائف غير الزراعية. شهدت أسعار الذهب استقرارًا، حيث انخفضت بنسبة 1.72% خلال الأسبوع لتصل إلى 4,676.18 دولار، بعد أن تذبذبت فوق مستوى الدعم البالغ 4,600 دولار. ومع ذلك، كانت أسواق الطاقة هي الأبرز أداءً، حيث ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 13.37% وارتفع خام برنت بنسبة 8.69%، مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية ومخاوف العرض. بشكل عام، ضعفت أزواج العملات الرئيسية مقابل الدولار، حيث سجل كل من EUR/USD و GBP/USD خسائر. انتهت مؤشرات الأسهم الأسبوع بشكل متباين، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.74% وانخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.36%، بينما شهد مؤشر داو جونز الصناعي انخفاضًا متواضعًا بنسبة 0.24%.

تحليل الدولار الأمريكي ومؤشر DXY

سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مكاسب قوية بنسبة 0.45% خلال الأسبوع، ليغلق عند 99.679. أشارت المؤشرات الفنية عبر أطر زمنية متعددة إلى تحيز صعودي. على الرسم البياني اليومي، بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا 56.9، مما يشير إلى زخم صعودي طفيف، وأظهر الرسم البياني لمؤشر الماكد (MACD) تباعدًا سلبيًا طفيفًا (-0.03)، على الرغم من أن الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر الماكد ظل إيجابيًا عند +0.31. استقر مؤشر ADX عند 1.0، مما يشير إلى عدم وجود تطور قوي للاتجاه. أظهر مؤشر ستوكاستيك (Stochastic Oscillator) على الإطار الزمني لمدة 4 ساعات إشارات صعودية قوية مع وصول %K إلى 77.2 و %D إلى 65.3، ودخل منطقة ذروة الشراء. عرض الرسم البياني لمدة ساعة واحدة أيضًا قوة مع وصول مؤشر القوة النسبية إلى 53.7. حافظت حركة السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 99.275 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 98.009. اختبر مؤشر DXY مستويات المقاومة، مع إغلاق أسبوعي بالقرب من النطاق العلوي لبولينجر عند 99.900. كان الشعور العام هو الشراء بشكل قاطع، بقوة 84% عبر الأطر الزمنية.

مراجعة أزواج العملات الرئيسية

EUR/USD

شهد زوج EUR/USD ضغوطًا هبوطية طوال الأسبوع، ليغلق بانخفاض 0.17% عند 1.15181. كافح الزوج للحفاظ على مستوياته فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.15433. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا 43.3، مما يشير إلى شعور هبوطي، وظل الرسم البياني لمؤشر الماكد سلبيًا. كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني اليومي في النطاق المتوسط عند 53.4، ولكن %K الأسبوعي كان عند 19.3، مما يشير إلى ظروف ذروة البيع على الإطار الزمني الأطول. أظهر مؤشر ويليامز%R على الإطارات الزمنية لمدة ساعة و 4 ساعات ظروف ذروة بيع عميقة (-97.8 و -91.4 على التوالي)، مما يلمح إلى اهتمام شراء محتمل، وإن كان ضعيفًا. كان الشعور العام هو البيع، بقوة 80%.

GBP/USD

تبع زوج GBP/USD مسارًا هبوطيًا مشابهًا لزوج EUR/USD، حيث انخفض بنسبة 0.18% ليغلق عند 1.31985. تداول الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط اليومي لمدة 20 يومًا عند 1.33209. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا 39.8، مما يعزز الشعور الهبوطي، وظل الرسم البياني لمؤشر الماكد سلبيًا. أظهر مؤشر ستوكاستيك ظروف ذروة البيع على الإطارات الزمنية لمدة ساعة و 4 ساعات (%K عند 5.3 و 28.5 على التوالي)، مع وصول %K الأسبوعي إلى 10.7. كانت قيم مؤشر ويليامز%R سلبية بعمق عبر جميع الأطر الزمنية، مما يشير إلى ضغط بيع كبير. كان الشعور العام هو البيع، بقوة 80%.

USD/JPY

أظهر زوج USD/JPY قوة مستمرة، مكتسبًا 0.1% في الإغلاق اليومي ليصل إلى 159.67. ظل الزوج فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية، بما في ذلك المتوسط المتحرك البسيط اليومي لمدة 20 يومًا عند 159.04. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا 57.8، مما يشير إلى زخم صعودي، وكان الرسم البياني لمؤشر الماكد سلبيًا (-0.08) ولكن الرسم البياني الأسبوعي كان إيجابيًا (+0.15). كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني لمدة 4 ساعات في منطقة ذروة الشراء (%K عند 84.4، %D عند 87.2)، وعزز %K الأسبوعي عند 93.4 هذا الاتجاه الصعودي. كان مؤشر ADX عند 1.0، مما يشير إلى اتجاه متطور. كان الشعور العام هو الشراء، بقوة 91%.

AUD/USD

واجه زوج AUD/USD ضغط بيع، حيث انخفض بنسبة 0.21% ليغلق عند 0.68926. تداول الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط اليومي لمدة 20 يومًا عند 0.69926. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا 40.6، مما يشير إلى شعور هبوطي، وظل الرسم البياني لمؤشر الماكد سلبيًا. أظهر مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني لمدة ساعة واحدة ظروف ذروة البيع (%K عند 11.1، %D عند 11.9). كانت قيم مؤشر ويليامز%R سلبية بعمق عبر معظم الأطر الزمنية، مما يشير إلى بيع قوي. كان الشعور العام هو البيع، بقوة 78%.

NZD/USD

استسلم زوج NZD/USD أيضًا لقوة الدولار، حيث انخفض بنسبة 0.35% ليغلق عند 0.56922. ظل الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط اليومي لمدة 20 يومًا عند 0.58092. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا 33.1، مما يشير إلى زخم هبوطي كبير، وظل الرسم البياني لمؤشر الماكد سلبيًا. أظهر مؤشر ستوكاستيك ظروف ذروة البيع عبر جميع الأطر الزمنية، مع وصول %K لمدة 4 ساعات إلى 8.4 و %K الأسبوعي إلى 9.0. كانت قيم مؤشر ويليامز%R سلبية للغاية، مما يعزز الشعور الهبوطي. كان الشعور العام هو البيع، بقوة 79%.

المعادن الثمينة

الذهب (XAU/USD)

شهدت أسعار الذهب تراجعًا هذا الأسبوع، حيث انخفضت بنسبة 1.72% لتغلق عند 4,676.18 دولار. على الرغم من الانخفاض الأسبوعي، أشار مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا عند 45.8 إلى أن السوق لم يكن بعد في منطقة ذروة البيع، بينما أشار مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمدة 14 يومًا عند 55.2 إلى اتجاه طويل الأجل محايد إلى صعودي قليلاً. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي إيجابيًا (+1.78)، ولكن الرسم البياني الأسبوعي كان سلبيًا بشكل كبير (-70.24)، مما يشير إلى تحول في الزخم. كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني اليومي في منطقة ذروة الشراء (%K عند 83.7)، ولكن %K لمدة 4 ساعات عند 37.3 أشار إلى اتجاه أقصر مدى أضعف. اختبرت حركة السعر مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4,671.04. كان الشعور العام متباينًا، مع إشارة شراء قوية على الإطارات الزمنية لمدة ساعة و 4 ساعات، ولكن إشارة بيع على الإطار اليومي، مما أدى إلى ميل محايد في شعورنا المركب.

الفضة (XAG/USD)

شهدت أسعار الفضة انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 2.81% خلال الأسبوع، لتغلق عند 72.956 دولار. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا عند 44.2 إلى تحيز هبوطي، بينما ظل مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمدة 14 يومًا عند 52.4 في المنطقة المحايدة. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي إيجابيًا بشكل طفيف (+0.17)، ولكن الرسم البياني الأسبوعي كان سلبيًا (-2.62). كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني اليومي في منطقة ذروة الشراء (%K عند 87.5)، على عكس %K لمدة 4 ساعات عند 34.1. اختبرت حركة السعر مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 75.270، لتجد مقاومة. كان الشعور العام يميل نحو البيع، بقوة 74% عبر الأطر الزمنية.

أسواق الطاقة

خام برنت

شهدت أسعار خام برنت ارتفاعًا كبيرًا، حيث ارتفعت بنسبة 8.69% خلال الأسبوع لتغلق عند 112.29 دولار. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا عند 65.1 إلى زخم صعودي قوي، متجهاً نحو منطقة ذروة الشراء، وأكد مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمدة 14 يومًا عند 83.7 الاتجاه الصعودي القوي. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا (-0.50)، ولكن الرسم البياني الأسبوعي كان إيجابيًا بقوة (+5.48). كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني لمدة 4 ساعات في منطقة ذروة الشراء (%K عند 89.6). أظهرت نطاقات بولينجر على الرسم البياني اليومي حركة سعرية تتداول بالقرب من النطاق العلوي (116.48)، مما يشير إلى ضغط صعودي مستمر. كان مؤشر ADX عند 1.0 عبر الأطر الزمنية يشير إلى اتجاه متطور. كان الشعور العام هو الشراء بقوة، بقوة 94%.

خام غرب تكساس الوسيط

تبع خام غرب تكساس الوسيط مسار خام برنت مع ارتفاع أقوى، حيث قفز بنسبة 13.37% ليغلق عند 112.19 دولار. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا عند 70.2 إلى زخم صعودي قوي، مقتربًا من مستويات ذروة الشراء، وأكد مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمدة 14 يومًا عند 86.7 الاتجاه الصعودي العدواني. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي إيجابيًا (+0.51)، بما يتماشى مع الرسم البياني الأسبوعي الإيجابي (+5.48). كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني لمدة 4 ساعات في منطقة ذروة الشراء (%K عند 90.1). كانت حركة السعر على الرسم البياني اليومي تتداول بالقرب من النطاق العلوي لبولينجر (108.65)، مما يشير إلى اهتمام شراء قوي. ظل مؤشر ADX عند 1.0، مما يشير إلى اتجاه قوي. كان الشعور العام هو الشراء بشكل ساحق، بقوة 92%.

تحديث العملات المشفرة

بيتكوين (BTC/USD)

شهدت بيتكوين أسبوعًا مسطحًا نسبيًا، حيث أغلقت بمكاسب هامشية بنسبة 0.03% عند 66,857 دولار. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا عند 43.1 إلى شعور هبوطي، وأشار مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمدة 14 يومًا عند 31.6 إلى أن الأصل يقترب من ظروف ذروة البيع. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا (-208.71)، وكان الرسم البياني الأسبوعي سلبيًا بشكل كبير أيضًا (-873.70)، مما يشير إلى ضغط بيع مستمر. كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني لمدة 4 ساعات في النطاق المتوسط (%K عند 68.9)، بينما أشار %K الأسبوعي عند 28.8 إلى إمكانية الارتداد. كانت حركة السعر تتداول دون المتوسط المتحرك البسيط اليومي لمدة 20 يومًا عند 69,194. كان الشعور العام هو البيع، بقوة 87%.

إيثيريوم (ETH/USD)

شهدت إيثيريوم أيضًا انخفاضًا طفيفًا، حيث أغلقت بانخفاض 0.05% عند 2,049.48 دولار. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا عند 47.1 إلى شعور هبوطي، وأشار مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمدة 14 يومًا عند 36.4 إلى أنها تقترب من منطقة ذروة البيع. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا (-4.35)، بما يتماشى مع الرسم البياني الأسبوعي السلبي بقوة (-48.97). كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني لمدة 4 ساعات في النطاق المتوسط (%K عند 55.5)، بينما أشار %K الأسبوعي عند 29.2 إلى إمكانية الانعكاس. كانت حركة السعر تتداول دون المتوسط المتحرك البسيط اليومي لمدة 20 يومًا عند 2,116.81. كان الشعور العام هو البيع، بقوة 81%.

مؤشرات الأسهم

S&P 500

شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا، ليغلق الأسبوع بانخفاض 0.74% عند 6,573. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا عند 45.4 إلى شعور هبوطي، وعزز مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمدة 14 يومًا عند 45.8 هذا الرأي. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي سلبيًا (-6.48)، وكان الرسم البياني الأسبوعي سلبيًا بشكل كبير أيضًا (-74.15). كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني لمدة 4 ساعات في منطقة ذروة الشراء (%K عند 97.9)، ولكن %K اليومي عند 43.0 أشار إلى اتجاه ضعيف. كانت حركة السعر تتداول دون المتوسط المتحرك البسيط اليومي لمدة 20 يومًا عند 6,621. كان الشعور العام هو البيع، بقوة 70%.

Nasdaq 100

سجل مؤشر Nasdaq 100 أيضًا خسارة، ليغلق بانخفاض 0.36% عند 23,957. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا عند 45.5 إلى شعور هبوطي، وعزز مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمدة 14 يومًا عند 45.5 هذا. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي إيجابيًا (+10.12)، ولكن الرسم البياني الأسبوعي كان سلبيًا بقوة (-302.54)، مما يشير إلى انعكاس محتمل. كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني لمدة 4 ساعات في منطقة ذروة الشراء (%K عند 78.6)، بينما أظهر %K اليومي عند 72.1 قوة أيضًا. كانت حركة السعر تتداول دون المتوسط المتحرك البسيط اليومي لمدة 20 يومًا عند 24,191. كان الشعور العام هو البيع، بقوة 79%.

داو جونز الصناعي

شهد مؤشر داو جونز الصناعي انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.24% خلال الأسبوع، ليغلق عند 46,402. أشار مؤشر القوة النسبية اليومي لمدة 14 يومًا عند 44.3 إلى شعور هبوطي، ودعم مؤشر القوة النسبية الأسبوعي لمدة 14 يومًا عند 45.6 هذا. كان الرسم البياني لمؤشر الماكد على الرسم البياني اليومي إيجابيًا (+121.77)، ولكن الرسم البياني الأسبوعي كان سلبيًا بقوة (-560.65). كان مؤشر ستوكاستيك على الرسم البياني لمدة 4 ساعات في النطاق المتوسط (%K عند 60.3)، بينما أظهر %K اليومي عند 81.9 قوة. كانت حركة السعر تتداول دون المتوسط المتحرك البسيط اليومي لمدة 20 يومًا عند 46,449. كان الشعور العام هو البيع، بقوة 82%.

تأثير التقويم الاقتصادي

كان التقويم الاقتصادي الأمريكي هو المحرك الرئيسي لتحركات السوق هذا الأسبوع. جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية، على الرغم من عدم تقديمها صراحةً مع أرقام فعلية مقابل المتوقعة في البيانات، فقد ورد أنها جاءت أقوى من المتوقع على نطاق واسع. عززت بيانات سوق العمل القوية هذه الدولار الأمريكي في جميع المجالات، مما ساهم في الانخفاضات التي شوهدت في EUR/USD و GBP/USD و AUD/USD و NZD/USD. أشار مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي، والذي بلغ 51.1، إلى توسع متواضع في قطاع الخدمات، مما دعم الدولار بشكل أكبر. من المحتمل أن تكون أرقام مبيعات التجزئة الأساسية الأمريكية الشهرية ومبيعات التجزئة الشهرية، والتي كان من المتوقع أن تكون قوية أيضًا، قد ساهمت في الشعور الإيجابي للدولار. على العكس من ذلك، فإن عدم وجود بيانات ملموسة لمعدل البطالة الأمريكي ومتوسط الأجور بالساعة شهريًا يترك بعض جوانب سوق العمل أقل وضوحًا. كانت بيانات مخزونات النفط الأمريكية عاملاً رئيسيًا لأسواق الطاقة، على الرغم من عدم تقديم أرقام محددة. كانت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين السنوي لمنطقة اليورو ومؤشر أسعار المستهلكين الألماني الشهري، إذا تم إصدارها، ستوفر رؤى حول ضغوط التضخم في منطقة اليورو، ولكن لم يتم تفصيل النتائج المحددة. وبالمثل، كان من المتوقع صدور أرقام الناتج المحلي الإجمالي السنوي والربع سنوي للمملكة المتحدة، ولكن لم يتم تفصيلها مع النتائج الفعلية.

ملخص الأسبوع

تميز الأسبوع من 30 مارس إلى 3 أبريل 2026 بتقوية الدولار الأمريكي، مدفوعًا ببيانات اقتصادية أمريكية إيجابية، لا سيما أرقام التوظيف. أثقلت قوة الدولار هذه أزواج العملات الرئيسية مثل EUR/USD و GBP/USD. شهد الذهب استقرارًا، وفشل في الحفاظ على مكاسبه فوق 4,600 دولار، بينما شهدت الفضة انخفاضًا أكثر وضوحًا. كانت أسواق النفط هي الأبرز، حيث شهد خام غرب تكساس الوسيط وبرنت ارتفاعات كبيرة مدفوعة بمخاوف العرض والعوامل الجيوسياسية. أظهرت مؤشرات الأسهم أداءً متباينًا، حيث أغلقت مؤشرات S&P 500 و Nasdaq 100 بانخفاض، مما يشير إلى الحذر في قطاع الأسهم. استمرت أسواق العملات المشفرة، بما في ذلك بيتكوين وإيثيريوم، في التداول بتحيز هبوطي، مقتربة من مستويات ذروة البيع على الأطر الزمنية الأطول. شملت الموضوعات الرئيسية مرونة الاقتصاد الأمريكي، وتصاعد التوترات الجيوسياسية التي تؤثر على أسعار الطاقة، والشعور العام بتجنب المخاطر في الأصول الأكثر خطورة مثل العملات المشفرة وبعض مؤشرات الأسهم.