نظرة أسبوعية على الأسواق: الدولار يترقب، النفط يواصل الصعود، والمخاطرة تتراجع

نظرة أسبوعية على الأسواق: 23 مارس 2026 – 27 مارس 2026 (الأسبوع 13)

هذا الأسبوع، سيراقب المشاركون في السوق عن كثب التقاء البيانات الاقتصادية الهامة والتطورات الجيوسياسية المستمرة التي قد تشكل التحركات الاتجاهية عبر فئات الأصول الرئيسية. من المتوقع أن يظل الدولار الأمريكي محور التركيز، مع ترقب صدور أرقام التوظيف والتضخم الرئيسية. تُظهر أسواق الطاقة، وخاصة النفط الخام، زخمًا تصاعديًا قويًا، بينما تُظهر الأصول الخطرة مثل الأسهم والعملات المشفرة علامات الضغط. سيسعى المتداولون للتنقل بين هذه الاتجاهات المتباينة، بحثًا عن وضوح من المؤشرات الاقتصادية الكلية القادمة.

ملخص تنفيذي

• توقع قوة الدولار الأمريكي: مع إعداد فني إيجابي بشكل عام عبر أطر زمنية متعددة وبيانات قادمة قد تدعم المزيد من التشديد النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، قد يواصل مؤشر الدولار (DXY) مساره التصاعدي، مختبرًا مستويات مقاومة أعلى.
• استمرار صعود أسعار الطاقة: تُظهر عقود النفط الخام برنت ووست تكساس الوسيط إشارات صعودية قوية، مع قراءات مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة الشراء على الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية. من المرجح أن تدعم التوترات الجيوسياسية وروايات جانب العرض هذا الاتجاه، باستثناء التحولات الكبيرة في توقعات الطلب العالمي.
• الأصول الخطرة تحت الضغط: تُظهر مؤشرات الأسهم الرئيسية (S&P 500، Nasdaq، Dow Jones) والعملات المشفرة (BTC، ETH) مؤشرات فنية هبوطية في الغالب، بما في ذلك قراءات RSI في منطقة ذروة البيع وزخم MACD سلبي على الأطر الزمنية الأقصر. من المتوقع أن تسود شهية المخاطرة الحذرة ما لم تصمد مستويات الدعم الرئيسية.
• بيانات اقتصادية رئيسية للمتابعة: يتصدر الأسبوع بيانات التضخم الأمريكية (CPI) وأرقام التوظيف (غير الزراعية)، والتي ستكون حاسمة في تشكيل التوقعات لسياسة الاحتياطي الفيدرالي والتأثير على تقييمات العملات.

نظرة على الدولار الأمريكي ومؤشر DXY

يدخل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الأسبوع بوضع فني إيجابي في الغالب. على الرسم البياني اليومي، يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 57.2، مما يشير إلى زخم صعودي لم يصل إلى ذروته بعد. يُظهر مؤشر MACD قراءات إيجابية عند +0.05، مما يوحي بوجود زخم تصاعدي. تُظهر الأطر الزمنية الأقصر أيضًا إشارات متباينة ولكنها تميل إلى الإيجابية، حيث يبلغ مؤشر RSI للساعة الواحدة 51.0 ومؤشر RSI لأربع ساعات 48.3. تقع المقاومة الرئيسية عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 99.180، مع مستويات إضافية عند R1 99.720 و R2 100.54. يقع الدعم عند S1 98.360.

إذا أشارت البيانات الاقتصادية القادمة، وخاصة أرقام التضخم والتوظيف، إلى الحاجة المستمرة لسياسة نقدية تقييدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فقد يجد مؤشر DXY مزيدًا من القوة. من المرجح أن يمهد الاختراق فوق مستوى المقاومة R1 عند 99.720 الطريق لاختبار مستوى المقاومة 100.54.

نظرة على العملات الرئيسية (فوركس)

EUR/USD

يُظهر زوج EUR/USD صورة فنية مختلطة. يبلغ مؤشر RSI اليومي 44.3، مما يشير إلى تحيز هبوطي طفيف ولكنه ليس في منطقة ذروة البيع العميقة. مؤشر MACD مسطح عند 0.00. ومع ذلك، فإن مؤشر RSI للساعة الواحدة عند 53.7 ومؤشر RSI لأربع ساعات عند 56.4، مما يشير إلى بعض الاهتمام الشرائي على المدى القصير. المعنويات الأسبوعية هي 'بيع'. ستقع المقاومة الرئيسية عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 1.15462، مع مستويات R1 عند 1.16499. يقع الدعم عند S1 1.14768 و S2 1.13731.

إذا فاجأت البيانات الأمريكية بالارتفاع، مما يعزز قوة الدولار، فقد يواجه زوج EUR/USD ضغوطًا هبوطية. من شأن الاختراق دون مستوى الدعم S1 عند 1.14768 أن يفتح الباب لمزيد من الانخفاضات نحو S2 عند 1.13731.

GBP/USD

يُظهر زوج GBP/USD معنويات فنية هبوطية باستمرار عبر جميع الأطر الزمنية التي تم تحليلها. يبلغ مؤشر RSI اليومي 45.3، ومؤشر MACD مسطح. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 42.6، ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 48.4، وكلاهما دون مستوى 50، مما يعزز النظرة الهبوطية. المستويات الرئيسية للمراقبة هي المقاومة عند R1 1.35105 ونقطة الارتكاز (Pivot) عند 1.33777. يقع الدعم عند S1 1.32893 و S2 1.31565.

نظرًا للإشارات الهبوطية السائدة واحتمال قوة الدولار الأمريكي، من المرجح أن يظل زوج GBP/USD تحت الضغط. قد يؤدي التحرك المستمر دون نقطة الارتكاز إلى إعادة اختبار مستوى الدعم S1.

USD/JPY

يُظهر زوج USD/JPY اتجاهًا فنيًا صعوديًا قويًا عبر جميع الأطر الزمنية. يبلغ مؤشر RSI اليومي 59.5، ومؤشر MACD إيجابي عند +0.07. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 63.4، ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 55.0، وكلاهما يشير إلى زخم صعودي. يتداول الزوج فوق المتوسطات المتحركة البسيطة قصيرة الأجل. تقع مستويات المقاومة الرئيسية عند R1 159.23 ونقطة الارتكاز (Pivot) عند 158.37. يقع الدعم عند S1 156.89.

مع احتمال احتفاظ بنك اليابان بموقفه التيسيري بينما تقوم البنوك المركزية الأخرى بالتشديد، قد يستمر زوج USD/JPY في الارتفاع. من شأن الاختراق فوق مستوى المقاومة R1 عند 159.23 أن يشير إلى مزيد من الإمكانات الصعودية نحو R2 عند 160.71.

AUD/USD

يُظهر زوج AUD/USD نظرة فنية هبوطية في الغالب. يبلغ مؤشر RSI اليومي 48.0، مما يشير إلى الحياد مع ميل طفيف نحو الهبوط، ومؤشر MACD مسطح. الأطر الزمنية الأقصر أكثر هبوطية، حيث يبلغ مؤشر RSI للساعة الواحدة 34.3 ومؤشر RSI لأربع ساعات 42.8. المعنويات الأسبوعية هي 'بيع'. تقع المقاومة الرئيسية عند R1 0.71284 ونقطة الارتكاز (Pivot) عند 0.70636. تقع مستويات الدعم عند S1 0.70193 و S2 0.69545.

نظرًا لقوة الدولار الواسعة النطاق ومعنويات تجنب المخاطرة، من المرجح أن يواجه زوج AUD/USD رياحًا معاكسة. من شأن الاختراق المؤكد دون مستوى الدعم S1 عند 0.70193 أن يؤدي إلى انخفاض نحو مستوى 0.69545.

NZD/USD

يعكس زوج NZD/USD المعنويات الهبوطية التي شوهدت في AUD/USD. يبلغ مؤشر RSI اليومي 42.9، مع مؤشر MACD مسطح. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 37.6 ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 46.4، وكلاهما يشير إلى زخم ضعيف. المعنويات الأسبوعية هي 'بيع'. تقع المقاومة الرئيسية عند R1 0.59128 ونقطة الارتكاز (Pivot) عند 0.58484. يقع الدعم عند S1 0.58055 و S2 0.57411.

مع المزاج السائد لتجنب المخاطرة والدولار الأمريكي القوي المحتمل، قد يشهد زوج NZD/USD مزيدًا من الانخفاض. من شأن الاختراق الحاسم لمستوى الدعم 0.58055 أن يستهدف علامة 0.57411.

نظرة على المعادن الثمينة

الذهب (XAU/USD)

يُظهر الذهب إشارات هبوطية قوية عبر أطر زمنية متعددة. يبلغ مؤشر RSI اليومي 29.7، في منطقة ذروة البيع العميقة، ومؤشر MACD سلبي بشكل كبير عند -78.44. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 29.5، ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 19.3، وكلاهما يشير إلى ظروف ذروة البيع القصوى. المعنويات الأسبوعية هي 'محايد'، وهو تباين عن إشارات البيع قصيرة الأجل. يقع الدعم الرئيسي عند S1 4,479.29 ومستوى فيبوناتشي 61.8% عند 5,140.73. تقع المقاومة عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 4,673.13، مع R1 عند 4,844.03.

على الرغم من ظروف ذروة البيع العميقة، فإن معنويات تجنب المخاطرة السائدة واحتمال قوة الدولار قد تستمر في الضغط على أسعار الذهب. سيراقب المتداولون عن كثب لمعرفة ما إذا كانت قراءات ذروة البيع ستؤدي إلى ارتداد تغطية المراكز المكشوفة، مما قد يختبر نقطة الارتكاز (Pivot) عند 4,673.13.

الفضة (XAG/USD)

تُظهر الفضة أيضًا صورة فنية هبوطية، مما يعكس اتجاه الذهب. يبلغ مؤشر RSI اليومي 33.6، في منطقة ذروة البيع، مع مؤشر MACD سلبي عند -1.75. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 30.8، ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 27.4، وكلاهما يشير إلى ضعف. المعنويات الأسبوعية هي 'بيع'. يقع الدعم الهام عند S1 66.580 ومستوى فيبوناتشي 38.2% عند 86.010. تقع المقاومة عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 71.610، مع R1 عند 77.790.

تشير المؤشرات الفنية الهبوطية واحتمال قوة الدولار إلى مزيد من الانخفاض للفضة. من شأن الاختراق دون مستوى الدعم S1 عند 66.580 أن يؤدي إلى اختبار مستوى الدعم 60.410.

نظرة على أسواق الطاقة

خام برنت

يُظهر خام برنت زخمًا صعوديًا قويًا. يبلغ مؤشر RSI اليومي 82.4، مما يشير إلى ظروف ذروة شراء قصوى، ومؤشر MACD إيجابي عند +1.98. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 61.1 ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 60.3، مما يُظهر اهتمامًا شرائيًا مستمرًا. المعنويات الأسبوعية هي 'شراء'. تقع المقاومة الرئيسية عند R1 116.63 و R2 125.65. يقع الدعم عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 110.26 و S1 101.24.

من المرجح أن تدعم التوترات الجيوسياسية ومخاوف جانب العرض، كما هو موضح في الأخبار الأخيرة المتعلقة بمركز الطاقة في قطر، أسعار النفط. على الرغم من ظروف ذروة الشراء، قد يستمر الاتجاه. سيراقب المتداولون أي علامات على انعكاس محتمل أو توطيد بالقرب من مستويات المقاومة.

خام غرب تكساس الوسيط (WTI)

يعكس خام غرب تكساس الوسيط القوة الصعودية التي شوهدت في خام برنت. يبلغ مؤشر RSI اليومي 70.6، في منطقة ذروة الشراء، مع مؤشر MACD إيجابي عند +1.09. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 61.5 ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 57.1، مما يشير إلى ضغط شرائي مستمر. المعنويات الأسبوعية هي 'شراء'. تقع مستويات المقاومة عند R1 99.60 و R2 104.37. يقع الدعم عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 96.03 و S1 91.26.

على غرار خام برنت، من المرجح أن يستفيد خام غرب تكساس الوسيط من مخاوف العرض المستمرة والعوامل الجيوسياسية. في حين أن ظروف ذروة الشراء تستدعي الحذر، قد يستمر الاتجاه الصعودي. ستكون مراقبة مستوى المقاومة 99.60 أمرًا بالغ الأهمية.

نظرة على العملات المشفرة

بيتكوين (BTC/USD)

تُظهر البيتكوين ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على الأطر الزمنية الأقصر. يبلغ مؤشر RSI اليومي 45.0، مقتربًا من المنطقة المحايدة، لكن مؤشر MACD سلبي عند -31.73. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 36.4 ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 31.3، وكلاهما يشير إلى ظروف ذروة البيع واحتمال حدوث ارتداد. المعنويات الأسبوعية هي 'بيع'. يقع الدعم الرئيسي عند S1 70,007 ومستوى فيبوناتشي 50% عند 69,716. تقع المقاومة عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 70,555 و R1 70,898.

قد تستمر معنويات تجنب المخاطرة السائدة في الضغط على البيتكوين. قد يؤدي الفشل في الحفاظ على مستوى الدعم 70,007 إلى انخفاض حاد نحو 69,664. على العكس من ذلك، قد يختبر الارتداد من مستويات ذروة البيع نقطة الارتكاز (Pivot) عند 70,555.

إيثيريوم (ETH/USD)

تُظهر إيثيريوم صورة فنية مختلطة، مع إشارات هبوطية قصيرة الأجل ولكن مؤشر RSI اليومي عند 47.5، مما يشير إلى احتمال الاستقرار. مؤشر MACD إيجابي عند +7.02 على الرسم البياني اليومي، وهو تباين عن إشارات البيع قصيرة الأجل. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 35.3 ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 33.0، وكلاهما يشير إلى ظروف ذروة البيع. المعنويات الأسبوعية هي 'بيع'. يقع الدعم الرئيسي عند S1 2,139.04 ومستوى فيبوناتشي 50% عند 2,108.02. تقع المقاومة عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 2,152.57 و R1 2,164.66.

من المرجح أن يتأثر سعر إيثيريوم بمعنويات سوق العملات المشفرة الأوسع وارتدادات تغطية المراكز المكشوفة المحتملة من مستويات ذروة البيع. من شأن الاختراق الحاسم دون مستوى الدعم S1 عند 2,139.04 أن يشير إلى مزيد من الضعف نحو 2,126.95.

نظرة على مؤشرات الأسهم

S&P 500

يُظهر مؤشر S&P 500 إشارات فنية هبوطية قوية. يبلغ مؤشر RSI اليومي 32.5، في منطقة ذروة البيع العميقة، ومؤشر MACD سلبي عند -21.89. الأطر الزمنية الأقصر هبوطية أيضًا، حيث يبلغ مؤشر RSI للساعة الواحدة 37.7 ومؤشر RSI لأربع ساعات 32.4. المعنويات الأسبوعية هي 'بيع'. يقع الدعم الرئيسي عند S1 6,570 و S2 6,523. تقع المقاومة عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 6,606 و R1 6,652.

تشير معنويات تجنب المخاطرة والمؤشرات الفنية الهبوطية إلى استمرار الضغط على مؤشر S&P 500. قد يؤدي الاختراق دون مستوى الدعم 6,570 إلى اختبار مستوى 6,523. قد تكون المكاسب محدودة ما لم تدفع البيانات الاقتصادية الرئيسية إلى تحول في شهية المخاطرة.

Nasdaq 100

يُظهر مؤشر Nasdaq 100 خصائص هبوطية مماثلة لمؤشر S&P 500. يبلغ مؤشر RSI اليومي 37.2، مما يشير إلى ظروف ذروة البيع، ومؤشر MACD سلبي عند -58.98. مؤشر RSI للساعة الواحدة هو 35.1 ومؤشر RSI لأربع ساعات هو 31.3، وكلاهما يعزز النظرة الهبوطية. المعنويات الأسبوعية هي 'بيع'. يقع الدعم الرئيسي عند S1 24,166 و S2 23,938. تقع المقاومة عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 24,334 و R1 24,562.

من المرجح أن يستمر الزخم الهبوطي لمؤشر Nasdaq 100. قد يؤدي الانخفاض دون مستوى الدعم 24,166 إلى كشف منطقة 23,938. قد تواجه أي ارتدادات مقاومة بالقرب من نقطة الارتكاز (Pivot) عند 24,334.

داو جونز 30

يُظهر مؤشر داو جونز 30 أيضًا إعدادًا فنيًا هبوطيًا. يبلغ مؤشر RSI اليومي 27.1، في منطقة ذروة البيع العميقة، مع مؤشر MACD سلبي بشكل حاد عند -196.93. تعكس الأطر الزمنية الأقصر هذا الشعور، حيث يبلغ مؤشر RSI للساعة الواحدة 44.7 ومؤشر RSI لأربع ساعات 35.5. المعنويات الأسبوعية هي 'بيع'. يقع الدعم عند S1 45,772 و S2 45,458. تقع المقاومة عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 46,038 و R1 46,352.

من المتوقع أن يظل مؤشر داو جونز تحت الضغط، مع احتمال حدوث مزيد من الانخفاضات إذا فشل مستوى الدعم 45,772. قد تحدث حركة نحو مستوى 45,458 إذا تدهورت معنويات المخاطرة بشكل أكبر.

نظرة على التقويم الاقتصادي

مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) - الثلاثاء، 24 مارس، 12:30 بالتوقيت العالمي المنسق

التوقعات: 0.4% | السابق: 0.3%

بيانات الوظائف الأمريكية (غير الزراعية) - الجمعة، 27 مارس، 12:30 بالتوقيت العالمي المنسق

التوقعات: 190 ألف | السابق: 220 ألف

اتجاه التداول الأسبوعي

يبدو أن الأسبوع القادم يفضل بيئة تجنب المخاطرة، مدعومة بقوة محتملة للدولار الأمريكي وأسعار طاقة قوية. تُظهر مؤشرات الأسهم والعملات المشفرة إشارات فنية هبوطية كبيرة، مما يشير إلى أنها قد تكون عرضة لمزيد من الانخفاضات.

• العملات: اتجاه نحو قوة الدولار الأمريكي، مع ضعف محتمل في اليورو والجنيه الإسترليني والدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي. من المتوقع أن يظل زوج USD/JPY قويًا.
• المعادن الثمينة: الذهب والفضة في منطقة ذروة البيع فنيًا ولكنهما قد يواجهان مزيدًا من الضغط من قوة الدولار وتجنب المخاطرة. ارتداد تغطية المراكز المكشوفة ممكن ولكنه يواجه رياحًا معاكسة.
• الطاقة: يُظهر خام برنت ووست تكساس الوسيط زخمًا صعوديًا قويًا، ومن المرجح أن تدعمه مخاوف العرض. ظروف ذروة الشراء تستدعي الحذر من استمرار الارتفاعات.
• الأسهم: اتجاه هبوطي عبر المؤشرات الرئيسية، مع احتمال مزيد من الانخفاضات التي تختبر مستويات الدعم الرئيسية.
• العملات المشفرة: على غرار الأسهم، يسود اتجاه هبوطي، مع إشارات ذروة البيع التي تشير إلى احتمال حدوث ارتدادات قصيرة الأجل، ولكن استمرار الاتجاه الهبوطي أكثر احتمالاً إذا استمرت معنويات تجنب المخاطرة.

يجب على المتداولين مراقبة إصدارات البيانات الاقتصادية القادمة عن كثب، وخاصة أرقام التضخم والتوظيف الأمريكية، حيث ستكون هذه حاسمة في تحديد شهية المخاطرة في السوق ومسار فئات الأصول الرئيسية.