مراجعة سوق الأسبوع 13 (23-27 مارس 2026): الذهب يتجاوز 4500 دولار والنفط 100 دولار وسط تراجع الأسهم

مراجعة سوق الأسبوع: 23 مارس 2026 – 27 مارس 2026 (الأسبوع 13)

ملخص تنفيذي

هيمنت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة على أسبوع التداول في الفترة من 23 إلى 27 مارس 2026، مما دفع أسعار الذهب إلى تجاوز مستوى 4500 دولار وبرميل النفط الخام فوق 100 دولار. وشهدت مؤشرات الأسهم الرئيسية، بما في ذلك S&P 500 و Nasdaq 100 و Dow Jones 30، انخفاضات كبيرة، لتغلق الأسبوع بخسائر فادحة. أظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مرونة، ليغلق مرتفعًا، بينما ضعفت الين الياباني مقابل الدولار. ساد شعور تجنب المخاطر الأسواق المالية، مما أثر سلبًا على العملات الرئيسية والعملات المشفرة.

تحليل الدولار الأمريكي ومؤشر DXY

أظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قوة طوال الأسبوع، ليغلق عند 99.914، مسجلاً مكاسب بنسبة 0.34% للأسبوع. دعمت المؤشرات الفنية عبر أطر زمنية متعددة هذا الزخم الصعودي. على الإطار الزمني اليومي، بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 14 عند 61.7، مما يشير إلى معنويات صعودية. أظهر مؤشر الماكد (MACD) تباعدًا إيجابيًا بقيمة +0.01، مما يشير إلى زخم صعودي، ومؤشر ADX عند 1.0 يشير إلى اتجاه ناشئ. صدىت الأطر الزمنية الأقصر هذه القوة، مع مؤشر القوة النسبية على مدار ساعة واحدة عند 69.8 ومؤشر القوة النسبية على مدار 4 ساعات عند 67.6، وكلاهما في منطقة ذروة الشراء. كان مؤشر ستوكاستيك %K مرتفعًا عبر جميع الأطر، ليصل إلى 90.8 على الرسم البياني للساعة الواحدة. وجد مؤشر DXY مقاومة بالقرب من مستوى R2 عند 99.950 وأغلق أسفل R3 بقليل عند 100.21، مع ملاحظة دعم رئيسي عند نقطة الارتكاز (Pivot) عند 99.500.

مراجعة أزواج العملات الرئيسية

EUR/USD

واجه اليورو رياحًا معاكسة مقابل الدولار الأمريكي، حيث أغلق زوج EUR/USD الأسبوع عند 1.15089، بانخفاض 0.19% يوم الجمعة. كافح الزوج لاكتساب الزخم، مع ميل المؤشرات الفنية نحو الهبوط عبر الأطر الزمنية. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 40.0، وهو أقل من مستوى الحياد 50، وكان مؤشر ستوكاستيك %K عند 49.7، بينما كان %D عند 66.2، مما يشير إلى إمكانية مزيد من الانخفاض. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 42.9 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 39.0، وكلاهما يشير إلى زخم هبوطي. ظل مؤشر الماكد (MACD) مسطحًا عند +0.00 على الرسم البياني اليومي، ومؤشر ADX عند 1.0 لم يشير إلى اتجاه قوي. تم اختبار دعم رئيسي بالقرب من S1 عند 1.15093. أغلق الزوج أسفل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.15680.

GBP/USD

انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي، حيث أغلق زوج GBP/USD الأسبوع عند 1.32699، بانخفاض 0.44% يوم الجمعة. أظهر الزوج ضعفًا مستمرًا، مع إشارات هبوطية عبر أطر زمنية متعددة. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 41.2، وكان مؤشر ستوكاستيك %K عند 35.4، مع %D عند 57.4. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 33.6 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات أيضًا عند 33.6، وكلاهما في منطقة ذروة البيع ولكنه يشير إلى زخم هبوطي قوي. ظل مؤشر الماكد (MACD) مسطحًا عند +0.00 على الرسم البياني اليومي، ومؤشر ADX عند 1.0 لم يشير إلى اتجاه قوي. اختبر الزوج الدعم بالقرب من S1 عند 1.32993. كان سعر الإغلاق أقل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.33587.

USD/JPY

شهد الين الياباني انخفاضًا كبيرًا مقابل الدولار الأمريكي، حيث أغلق زوج USD/JPY الأسبوع عند 160.30، مرتفعًا بنسبة 0.42% يوم الجمعة. أظهر الزوج زخمًا صعوديًا قويًا عبر جميع الأطر الزمنية التي تم تحليلها. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 63.1، ليدخل المنطقة الصعودية، وكان مؤشر ستوكاستيك %K عند 87.8، مما يشير إلى ظروف ذروة الشراء. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 70.4 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 70.0، وكلاهما في منطقة ذروة الشراء. أظهر مؤشر الماكد (MACD) تباعدًا إيجابيًا بقيمة +0.05 على الرسم البياني اليومي، مما يعزز الاتجاه الصعودي. أشار مؤشر ADX عند 1.0 إلى اتجاه ناشئ. تداول الزوج فوق مستوى المقاومة R1 عند 159.89، وأغلق بالقرب من R2 عند 160.15، واختبر باتجاه R3 عند 160.45.

AUD/USD

ضعف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، حيث أغلق الأسبوع عند 0.68761، بانخفاض 0.16% يوم الجمعة. أظهر الزوج معنويات هبوطية عبر الأطر الزمنية الأقصر. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 37.4، مما يشير إلى ظروف هبوطية. كان مؤشر ستوكاستيك %K عند 8.0، مع %D عند 25.9، مما يشير إلى ظروف ذروة البيع ولكن بزخم صعودي ضعيف. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 37.3 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 29.3، وكلاهما في منطقة ذروة البيع، مما يشير إلى ضغط بيع قوي. ظل مؤشر الماكد (MACD) مسطحًا عند 0.00 على الرسم البياني اليومي. تداول الزوج أسفل نقطة الارتكاز (Pivot) عند 0.69056 واختبر مستوى الدعم S1 عند 0.68557.

NZD/USD

شهد الدولار النيوزيلندي أيضًا انخفاضًا مقابل الدولار الأمريكي، حيث أغلق الأسبوع عند 0.57468، بانخفاض 0.25% يوم الجمعة. أظهر الزوج إشارات هبوطية مستمرة عبر أطر زمنية متعددة. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 36.1، في منطقة ذروة البيع، وكان مؤشر ستوكاستيك %K عند 14.6، مع %D عند 34.0. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 34.8 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 31.2، وكلاهما يشير إلى ضغط بيع قوي. ظل مؤشر الماكد (MACD) مسطحًا عند 0.00 على الرسم البياني اليومي. تداول الزوج أسفل نقطة الارتكاز (Pivot) عند 0.57728 واختبر مستوى الدعم S1 عند 0.57378.

المعادن الثمينة

الذهب (XAUUSD)

شهد الذهب ارتفاعًا كبيرًا هذا الأسبوع، ليغلق عند 4495.44، مرتفعًا بنسبة 2.68% يوم الجمعة، مدفوعًا بتصاعد التوترات الجيوسياسية. كان الشعور الأسبوعي مختلطًا، حيث أظهرت الرسوم البيانية للساعة الواحدة و 4 ساعات إشارات شراء (مؤشر القوة النسبية 56.7 و 50.6 على التوالي)، بينما أشارت الرسم البياني اليومي إلى البيع (مؤشر القوة النسبية 36.3). على الرغم من مؤشر القوة النسبية اليومي الهبوطي، كان حركة السعر الصعودية قوية، مما دفع الذهب نحو مستوى المقاومة R1 عند 4497.62. كان مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني اليومي -66.91، مما يشير إلى زخم هبوطي على هذا الإطار الزمني، لكن حركة السعر أشارت إلى عكس ذلك. أشار مؤشر ADX عند 1.0 إلى اتجاه ضعيف. لم يتم تحقيق سعر الإغلاق فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4882.31، ولكنه كان فوق المتوسط المتحرك البسيط للساعة الواحدة 20 عند 4453.85. اختبر الذهب المقاومة R1 عند 4497.62.

الفضة (XAGUSD)

تبعت الفضة خطى الذهب، وشهدت زيادة ملحوظة وأغلقت الأسبوع عند 69.738، مرتفعة بنسبة 2.65% يوم الجمعة. وفرت المخاوف الجيوسياسية دعمًا للمعادن الثمينة. قدمت المؤشرات الفنية صورة مختلطة. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 38.5، مما يشير إلى ظروف هبوطية، وكان مؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 49.0، بالقرب من الحياد. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 53.2، مما يشير إلى تحيز صعودي طفيف على المدى القصير. كان مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني اليومي -1.18، مما يشير إلى زخم هبوطي. أشار مؤشر ADX عند 1.0 إلى اتجاه ضعيف. تداولت الفضة أسفل نقطة الارتكاز (Pivot) عند 68.920 واختبرت مستوى المقاومة R1 عند 71.180. كان سعر الإغلاق أقل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 78.573.

أسواق الطاقة

خام برنت

ارتفعت أسعار خام برنت بشكل كبير، لتغلق الأسبوع عند 110.64 دولار، بزيادة 6.77% يوم الجمعة. كانت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط هي المحرك الرئيسي لهذا الارتفاع. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 69.4، مما يشير إلى زخم صعودي قوي يقترب من منطقة ذروة الشراء. كان مؤشر الماكد (MACD) -0.17 على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى تحول محتمل، لكن حركة السعر أشارت إلى القوة. أشار مؤشر ADX عند 1.0 إلى اتجاه ناشئ. تداول خام برنت فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 97.49 واختبر المقاومة بالقرب من R3 عند 111.91.

خام غرب تكساس الوسيط

شهدت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) أيضًا ارتفاعًا كبيرًا، لتغلق الأسبوع عند 101.19 دولار، بزيادة 7.69% يوم الجمعة. عكس هذا الارتفاع الحركة الصعودية لخام برنت، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة التوترات الجيوسياسية. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 67.3، مما يظهر زخمًا صعوديًا قويًا. كان مؤشر الماكد (MACD) -0.33 على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى تحول محتمل، لكن حركة السعر كانت صعودية بقوة. أشار مؤشر ADX عند 1.0 إلى اتجاه ناشئ. تداول خام غرب تكساس الوسيط فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 89.63 واقترب من مستوى المقاومة R3 عند 102.29.

تحديث العملات المشفرة

بيتكوين (BTCUSD)

شهدت بيتكوين انخفاضًا طفيفًا، لتغلق الأسبوع عند 66069 دولارًا، بانخفاض 0.05% يوم الجمعة. على الرغم من الخسارة الأسبوعية الطفيفة، أظهرت العملة المشفرة مرونة وسط ضعف السوق الأوسع. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 40.1، مما يشير إلى شعور محايد إلى هبوطي قليلاً، وكان مؤشر ستوكاستيك %K عند 12.5، مما يشير إلى ظروف ذروة البيع. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 32.2 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 31.4، وكلاهما في منطقة ذروة البيع، مما يشير إلى فرص شراء محتملة. كان مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني اليومي -501.90، مما يشير إلى زخم هبوطي. تداول بيتكوين أسفل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 70331 واختبر مستوى الدعم S1 عند 64708.

إيثيريوم (ETHUSD)

شهدت إيثيريوم مكاسب هامشية، لتغلق الأسبوع عند 1986.68 دولارًا، مرتفعة بنسبة 0.17% يوم الجمعة. كان أداء العملة المشفرة مستقرًا نسبيًا وسط تقلبات السوق. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 42.6، مما يشير إلى شعور هبوطي، وكان مؤشر ستوكاستيك %K عند 10.3، مما يشير إلى ظروف ذروة البيع. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 34.6 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 31.4، وكلاهما في منطقة ذروة البيع ويشير إلى اهتمام شراء محتمل. كان مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني اليومي -17.79، مما يشير إلى زخم هبوطي. تداول إيثيريوم أسفل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 2119.41 واختبر مستوى الدعم S1 عند 1939.85.

مؤشرات الأسهم

S&P 500

واجه مؤشر S&P 500 ضغوط بيع كبيرة، ليغلق الأسبوع عند 6358، بانخفاض 2% يوم الجمعة. ساد شعور تجنب المخاطر أسواق الأسهم، مدفوعًا بالمخاوف الجيوسياسية ومخاوف التضخم. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 26.7، في منطقة ذروة البيع بقوة، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. كان مؤشر ستوكاستيك %K عند 22.8، مشيرًا أيضًا إلى ظروف ذروة البيع. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 19.9 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 26.9، وكلاهما في منطقة ذروة البيع العميقة. كان مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني اليومي -24.66، مما يعزز الاتجاه الهبوطي. تداول المؤشر أسفل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 6677 واختبر مستوى الدعم S2 عند 6389.

Nasdaq 100

شهد مؤشر Nasdaq 100 انخفاضًا حادًا، ليغلق الأسبوع عند 23092، بانخفاض 2.23% يوم الجمعة. تضررت أسهم التكنولوجيا بشكل خاص وسط عمليات البيع الواسعة في السوق. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 28.6، في منطقة ذروة البيع العميقة، وكان مؤشر ستوكاستيك %K عند 16.1، مشيرًا أيضًا إلى ظروف ذروة البيع. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 20.4 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 24.8، وكلاهما في منطقة ذروة البيع العميقة. كان مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني اليومي -120.14، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. تداول المؤشر أسفل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 24475 واختبر مستوى الدعم S2 عند 23150.

Dow Jones 30

سجل مؤشر داو جونز الصناعي أيضًا خسائر كبيرة، ليغلق الأسبوع عند 45078، بانخفاض 2.08% يوم الجمعة. عكس المؤشر الانخفاض الواسع في أسواق الأسهم. بلغ مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) 14 عند 26.8، في منطقة ذروة البيع العميقة، وكان مؤشر ستوكاستيك %K عند 32.3، مما يشير إلى إمكانية الارتداد ولكنه يشير إلى زخم هبوطي. كان مؤشر القوة النسبية للساعة الواحدة 22.2 ومؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات 31.9، وكلاهما يشير إلى ضغط بيع. كان مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني اليومي -89.60، مما يعزز الاتجاه الهبوطي. تداول المؤشر أسفل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 46969 واختبر مستوى الدعم S2 عند 45508.

تأثير التقويم الاقتصادي

شهد الأسبوع الماضي العديد من الأحداث الاقتصادية الرئيسية التي أثرت على معنويات السوق وحركة الأسعار. جاء تقرير مطالبات البطالة الأمريكية الأولية عند 210، أقل بقليل من التوقعات البالغة 211، مما يشير إلى سوق عمل أقوى قليلاً مما كان متوقعًا. أبلغت مخزونات النفط الخام الأمريكية عن زيادة كبيرة بلغت 6.926 مليون برميل، أعلى بكثير من التوقعات البالغة -1.3 مليون برميل، وهو ما كان من شأنه عادة أن يضغط على أسعار النفط ولكنه طغى عليه مخاوف العرض الجيوسياسية. جاء مؤشر أسعار المستهلك البريطاني السنوي متماشياً مع التوقعات عند 3%، ولم يوفر أي محفز رئيسي للجنيه الإسترليني. تم الإبلاغ عن مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكي (PMI) عند 51.1، أقل من التوقعات البالغة 52، مما يشير إلى تباطؤ طفيف في قطاع الخدمات. على العكس من ذلك، تجاوز مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي (PMI) التوقعات، حيث بلغ 52.4 مقابل توقعات بلغت 51.5، مما يشير إلى توسع في قطاع التصنيع. هذه البيانات، على الرغم من تقديمها للسياق، طغت عليها إلى حد كبير الأحداث الجيوسياسية التي دفعت أسواق السلع والأسهم.

ملخص الأسبوع

تميز الأسبوع من 23 إلى 27 مارس 2026 بتصاعد حاد في التوترات الجيوسياسية، مما أثر بشكل كبير على الأسواق العالمية. شهدت أسعار الذهب والنفط مكاسب قوية حيث سعى المستثمرون إلى الأصول الآمنة واستجابوا لاضطرابات الإمداد المحتملة. على العكس من ذلك، عانت أسواق الأسهم، بما في ذلك S&P 500 و Nasdaq 100 و Dow Jones 30، من خسائر كبيرة، لتغلق الأسبوع في المنطقة السلبية العميقة وتختبر مستويات الدعم الرئيسية. عزز مؤشر الدولار الأمريكي، مما يعكس شعورًا بتجنب المخاطر. ضعفت أزواج العملات الرئيسية مثل EUR/USD و GBP/USD مقابل الدولار، بينما شهد USD/JPY ارتفاعًا كبيرًا. كما شهدت العملات المشفرة مثل بيتكوين وإيثيريوم ضغطًا هبوطيًا، مما يعكس البيئة الأوسع لتجنب المخاطر. قدمت البيانات الاقتصادية الصادرة خلال الأسبوع، مثل مطالبات البطالة وأرقام مؤشر مديري المشتريات، بعض الرؤى ولكنها كانت ثانوية إلى حد كبير للسرد الجيوسياسي الذي يقود معنويات السوق.